撰文:prestonbyrne

編譯:Luffy,Foresight News

在開始討論無聊的法律問題之前,我先給大家講一個(gè)十年前的故事。

那是在 2014 年六月份,我與另外兩個(gè)人共同創(chuàng)立了第一家許可型區(qū)塊鏈公司。 (是的,這應(yīng)該是第一家許可型區(qū)塊鏈公司,一年后 Mike Casey 在《華爾街日報(bào)》上發(fā)表的關(guān)于我們的文章)我們共有三位聯(lián)合創(chuàng)始人:伊拉克戰(zhàn)爭英雄和法律黑客 Casey Kuhlman、來自圭爾夫大學(xué)的杰出的量子數(shù)學(xué)家和 LLL 智能合約編碼員 Tyler Jackson 博士,以及我。

這個(gè)項(xiàng)目起源于一場競賽,具體來說是一項(xiàng)獎(jiǎng)金,是由比特幣愛好者和霍普式無政府主義者 Olivier Janssens 在阿姆斯特丹 2014 年比特幣會(huì)議后不久宣布的。大約在同一時(shí)間,當(dāng)時(shí)因 Mighty Ducks 出名、現(xiàn)在因與行業(yè)領(lǐng)先公司 Blockchain Capital 的合作而聞名的 Brock Pierce 被選為比特幣基金會(huì)董事會(huì)成員。在某些圈子里,這被認(rèn)為是一個(gè)有爭議的舉動(dòng)。Pierce 年輕時(shí)曾與好萊塢的一些壞家伙混在一起,他的反對者指出,Pierce 年輕時(shí)的這些經(jīng)歷是反對他參與比特幣基金會(huì)管理的理由。

我沒有參與那場戰(zhàn)斗。不過,就本故事而言,你應(yīng)該知道的是 Pierce 的對手 Janssens 參與了。事實(shí)上,他對 Pierce 的當(dāng)選非常憤怒,以至于宣布懸賞 10 萬美元,試圖用計(jì)算機(jī)代碼取代比特幣基金會(huì)。Casey、Tyler 和我很快組建了一個(gè)團(tuán)隊(duì)來設(shè)計(jì)、編碼并發(fā)布一份白皮書,解釋第一個(gè)以太坊 DAO,我們稱之為 Eris,它將允許用戶執(zhí)行以下功能:在一個(gè)名為以太坊的新的、尚未上線的平臺上運(yùn)營非營利組織和進(jìn)行眾籌,具體來說是在以太坊的概念驗(yàn)證版本 3 上。

Janssens 對我們使用一個(gè)不是比特幣的新區(qū)塊鏈平臺不以為然,他向當(dāng)時(shí)的比特幣核心開發(fā)者 Mike Hearn 頒發(fā)了 50,000 美元(而不是 100,000 美元)的大獎(jiǎng),獎(jiǎng)勵(lì)他制作的幻燈片。 (眾所周知,Hearn 在兩年后的 2016 年熊市期間憤怒地退出了比特幣。)Janssens 還慷慨地給予了我們團(tuán)隊(duì) 10,000 美元的二等獎(jiǎng),以緩解我們的困境。

這個(gè)原型后來成為第一個(gè)獲得許可的區(qū)塊鏈客戶端,并最終完成了諸如自動(dòng)化 R3 銀行聯(lián)盟的第一個(gè)商業(yè)票據(jù)應(yīng)用程序和德意志銀行部署的第一個(gè)債券原型之類的事情。

換句話說:我們著手將加密世界與現(xiàn)實(shí)世界融合起來。我們失敗了,坦率地說,在接下來的十年里,大多數(shù)其他類似的實(shí)驗(yàn)也基本上以失敗告終。

雖然我們在銷售軟件方面相當(dāng)不成功,但我們的十人小作坊非常成功地讓銀行相信我們的原型是有效的。而且在與那些剽竊我們靈感的公司競爭的數(shù)年中,我們也是成功的。他們打電話假裝想要投資,然后利用他們傳統(tǒng)金融老人的身份籌集了數(shù)百萬美元,試圖搶走我們的風(fēng)頭,比如 Blythe Masters 的 Digital Asset Holdings 和 R3。他們沒有原創(chuàng)性,試圖模仿我們不是個(gè)好主意,因?yàn)槲覀冞€太早了。

我現(xiàn)在向你們講述這個(gè)故事是因?yàn)槲铱吹剿趦蓚€(gè)領(lǐng)域重新引起爭議:首先是 DAO 領(lǐng)域,新型組織的實(shí)驗(yàn)經(jīng)常使組織的軟件感到困惑。其次,在所謂的 RWA(即「現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)」)領(lǐng)域,我看到新的企業(yè)家渴望通過在我們的行業(yè)和傳統(tǒng)金融之間建立更多橋梁,以 ETF 批準(zhǔn)的形式跟進(jìn)加密貨幣的巨大勝利。

我們過去吸取了一些教訓(xùn),你必須重新學(xué)習(xí),希望這是簡單的方法,而不是困難的方法。其中一個(gè)教訓(xùn)是......

RWA 和區(qū)塊鏈的結(jié)合需要法律工程。

如果你讀過我們的 Eris 白皮書,我們在 10 年前就寫道:

「我們的首要設(shè)計(jì)目標(biāo)之一是繼續(xù)設(shè)計(jì)和構(gòu)建 DAO,使其完全遵守法律和監(jiān)管義務(wù)。下面列出了 Eris 0.1 版本中包含的功能類型,我們將其與現(xiàn)實(shí)世界的法律實(shí)體(最好是非營利組織)結(jié)合起來,以便這些組織可以從區(qū)塊鏈和加密技術(shù)帶來的顯著效率中受益,同時(shí)仍然遵守所在司法管轄區(qū)的法律。」

請記住,我們寫這篇文章的時(shí)候是 2014 年,那是以太坊和 DeFi 出現(xiàn)之前。

ETF 之后,我認(rèn)為鏈上 RWA 的時(shí)代可能即將來臨。一些聰明的年輕人會(huì)解決這個(gè)問題,多數(shù)人不會(huì)。我已經(jīng)看到并將繼續(xù)看到許多自稱為「DAO」的項(xiàng)目,它們忽略了難題的法律結(jié)構(gòu)部分,創(chuàng)建了一個(gè)代幣,然后希望它能解決一切問題。比如第一個(gè)大型 DAO,即 2016 年的 DAO,每個(gè)人都稱之為「DAO」,它在我們的 DAO 之后兩年才出現(xiàn),但它完全搞砸了法律結(jié)構(gòu),即使沒有可重入錯(cuò)誤,它也注定會(huì)失敗。

Basis 和克隆版 Luna 等算法穩(wěn)定幣是其他沒有遵守法律的項(xiàng)目。我讀了他們的白皮書,只看到了貨物崇拜(注:貨物崇拜是一種宗教形式,出現(xiàn)于一些與世隔絕的落后土著之中。當(dāng)貨物崇拜者看見外來的先進(jìn)科技物品,便會(huì)將之當(dāng)作神祇般崇拜)似的法律思想,表明作者對基本金融法和經(jīng)濟(jì)學(xué)的理解大致相當(dāng)于一所排名倒數(shù)的大學(xué)的商科研究新生的水平。

這些二十多歲的項(xiàng)目創(chuàng)始人中有很多來自斯坦福、普林斯頓、谷歌和 Jane Street 等,但在現(xiàn)實(shí)生活中卻像棒槌一樣愚蠢。看看 Basis 和 Luna 尤其是如何應(yīng)對的諸如「債券」、「股票」、美聯(lián)儲(chǔ)、稅收以及「在所有經(jīng)濟(jì)條件下都能獲得可預(yù)測回報(bào)」的承諾等等。不出所料,這些項(xiàng)目都走向了失敗。

當(dāng)我們開始另一場加密貨幣熱潮時(shí),我預(yù)計(jì)會(huì)看到并且已經(jīng)看到許多開發(fā)人員構(gòu)建和部署不完整的新資產(chǎn)協(xié)議或不成熟的 DAO,這些協(xié)議在法律方面缺少非?；镜臇|西,希望牛市能夠解決他們的代碼沒有解決的問題。請聽我一言:牛市不會(huì)修復(fù)你不完整的項(xiàng)目,它只會(huì)加重錯(cuò)誤的后果。

你可以避免這些錯(cuò)誤。當(dāng)然,教訓(xùn)是,當(dāng)你想為 shitcoin degen(我認(rèn)為在一天中的某些時(shí)候,我自己是其中之一)以外的人構(gòu)建產(chǎn)品時(shí),你必須做更多的前期設(shè)計(jì)工作并考慮到「RWA」的「現(xiàn)實(shí)世界」部分,不遺漏任何內(nèi)容。

對于探索 RWA 空間的區(qū)塊鏈開發(fā)人員,我的建議是:請記住,區(qū)塊鏈上的 RWA 是無許可系統(tǒng)上的許可系統(tǒng),是無許可鏈上的許可智能合約。資產(chǎn)必須有自己的規(guī)則手冊,該規(guī)則手冊與資產(chǎn)所在的鏈?zhǔn)欠珠_且不同的。

該規(guī)則手冊始終是法律規(guī)則手冊。智能合約必須響應(yīng)法院命令,因此幾乎肯定需要行政廢除 /「主密鑰」,它可以根據(jù)需要重寫資產(chǎn)的所有權(quán)或其行為的任何方面(當(dāng)然不會(huì)刪除資產(chǎn)狀態(tài)變化,因?yàn)檫@是不可能的)。遵守包括廢除在內(nèi)的法律手續(xù)是申請被市場接受的必要條件。

當(dāng)你構(gòu)建這些東西時(shí),請確保你身邊有一名律師,他們非常了解你正在使用的資產(chǎn)類別,了解該資產(chǎn)類別的規(guī)則手冊,不是把他們放在法律部門,而是將他們安置到業(yè)務(wù)職能部門。換句話說,盡早將該律師整合到你的開發(fā)團(tuán)隊(duì)中,以確保你的規(guī)范符合現(xiàn)實(shí)世界的要求。

這樣做,你將有更好的機(jī)會(huì)構(gòu)建一個(gè)應(yīng)用程序,徹底改變這些資產(chǎn)的擁有和交易方式。