11 月 17 根據(jù)中國證監(jiān)會虛擬資產(chǎn)交易平臺申請人名單，共有6家公司正在申請?zhí)摂M資產(chǎn)交易平臺許可證。這六個虛擬資產(chǎn)交易平臺是：BGE、HKbitEX、HKVAX、VDX、Meex、PantherTrade。

其中，香港數(shù)字資產(chǎn)平臺 VDX 公司勝利數(shù)字技術(shù)(Victory Fintech Company Limited)投資于當(dāng)?shù)乩吓谱C券公司勝利證券的公司，董事包括香港證券業(yè)協(xié)會主席高娟。近年來，勝利證券在虛擬資產(chǎn)投資方面活躍，同時擁有中國證監(jiān)會 1 號（虛擬資產(chǎn)交易）、4 號碼（虛擬資產(chǎn)咨詢服務(wù)） 9 號碼(虛擬資產(chǎn)資產(chǎn)管理服務(wù))牌照。

進一步了解 VDX 申牌細節(jié)，BlockBeats 對 VDX 首席運營官 Donald 進行了專訪。

Donald 曾任香港證監(jiān)會(SFC)數(shù)字貨幣領(lǐng)域的專家，結(jié)合監(jiān)管框架和管理，撰寫監(jiān)管框架 VA 應(yīng)用程序，領(lǐng)導(dǎo)對虛擬資產(chǎn)交易平臺和基金經(jīng)理的監(jiān)管，以及機構(gòu)級加密對沖基金 Bletchley Park 德意志銀行的創(chuàng)始人、量化策略師和交易員，以及埃森哲公司的負(fù)責(zé)人，構(gòu)建德意志交易所、上海證券交易所、東京證券交易所等交易所的交易體系。

BlockBeats:請做一個簡單的自我介紹，聽說你以前在做自我介紹，聽說你以前在做自我介紹， SFC 工作過，你是怎么進入的？ Crypto 行業(yè)的呢?

Donald : 在加入 Victory Fintech 在擔(dān)任首席運營官之前，我在香港監(jiān)管部門證監(jiān)會工作 3 多年來，主要關(guān)注虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管。我協(xié)助制定了基金經(jīng)理和交易平臺的虛擬資產(chǎn)許可制度，我是所有虛擬資產(chǎn)應(yīng)用程序的核心審查員。在 SFC 在此期間，我創(chuàng)建了監(jiān)管規(guī)則手冊，并舉辦了許多中國證監(jiān)會內(nèi)部研討會和培訓(xùn)，以建立監(jiān)管機構(gòu)對虛擬資產(chǎn)的基礎(chǔ)和理解。我還獲得了中國證監(jiān)會 IOSCO DeFi 工作組的席位。

我最初是在一家場外衍生品經(jīng)紀(jì)公司擔(dān)任首席運營官時進入虛擬資產(chǎn)行業(yè)的。2017 2000年，我和幾位業(yè)內(nèi)同事在香港創(chuàng)立了第一批機構(gòu)級加密對沖基金。在此期間，我負(fù)責(zé)自動化和系統(tǒng)化的套利交易。由于巧合，我與監(jiān)管部門建立了聯(lián)系。在溝通過程中，監(jiān)管機構(gòu)的高水平工作模式給我留下了深刻的印象。在監(jiān)管機構(gòu)的工作幫助我對虛擬資產(chǎn)類型的控制和理解產(chǎn)生了深遠的影響。在監(jiān)管機構(gòu)的工作給了我一個非常不同的金融體系，并與全球監(jiān)管機構(gòu)建立了長期的關(guān)系。

BlockBeats:港 Crypto 市場對牌照很感興趣，但是牌照種類很多。我們不知道每個牌照適用于什么。我們可以幫助我們梳理香港的常見情況 Crypto 牌照嗎?

Donald : 好的沒問題。第 1 類(證券交易)和第一類 2 類別(期貨合約交易)是香港經(jīng)紀(jì)人/交易商的關(guān)鍵牌照。因此，如果香港現(xiàn)有經(jīng)紀(jì)人希望向客戶提供虛擬資產(chǎn)相關(guān)服務(wù)，他們需要向中國證監(jiān)會申請允許所謂的虛擬資產(chǎn)相關(guān)服務(wù)「提高」其許可證包含虛擬資產(chǎn)。該申請包括回答詳細問卷，并證明公司雇傭了具有足夠知識和技能的人員。

其次,第 9 資產(chǎn)管理許可證。該許可證是為資產(chǎn)管理公司管理客戶資產(chǎn)而建立的，許可證也可以「提高」,允許資產(chǎn)管理公司可以超過允許資產(chǎn)管理公司可以超過允許資產(chǎn)管理公司 10% 的管理資產(chǎn) (AUM) 投資于虛擬資產(chǎn)。同樣，申請人需要確認(rèn)他們有知識、能力和經(jīng)驗豐富的員工投資虛擬資產(chǎn)。

最后，虛擬資產(chǎn)交易平臺的運營 (VATP) 或者現(xiàn)在的虛擬資產(chǎn)服務(wù)供應(yīng)商 (VASP) 需要的應(yīng)用程序 1 類及 7 類(自動交易平臺)許可證。VATP/VASP 申請過程比任何其他申請都要復(fù)雜得多，因為主題要復(fù)雜得多。一般監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的核心問題包括但不限于代管，AML/KYC、交易經(jīng)營、市場監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)安全和風(fēng)險控制。

BlockBeats:VDX 現(xiàn)在也在申請牌照，目前進展如何？

Donald:我不方便透露具體細節(jié)，但我們的過程一直很順利。我們在于我們。 2022 年 11 申請于2023年月提交， 年 2 每月的申請被正式接受，我們一直在與監(jiān)管機構(gòu)在所有核心領(lǐng)域進行溝通。我們一直積極向中國證監(jiān)會提供高質(zhì)量的提交材料，以確保我們及時回復(fù)，然后盡可能順利地進行申請。

BlockBeats:此前有報道稱，交易所申請牌照的費用可能在于 1 為什么億元上下，成本這么高？

Donald:這取決于具體情況。由于公司需要遵守所有相關(guān)法律法規(guī)，建立一個合規(guī)、受監(jiān)管的交易平臺將會有額外的成本。還有很多因素會影響建立這樣一家公司的具體整體成本，包括團隊規(guī)模、供應(yīng)商選擇、內(nèi)部構(gòu)建的功能、現(xiàn)成的功能等。當(dāng)然，我們堅信，這一過程不僅值得，而且控制是資產(chǎn)類別的未來方向。在不久的將來，大多數(shù)虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括交易，只能在受監(jiān)管和合規(guī)的交易所進行。

BlockBeats:在香港證監(jiān)會允許虛擬資產(chǎn)交易平臺許可的過程中，能否詳細說明具體流程和關(guān)鍵步驟？從準(zhǔn)備申請到最終取得香港證監(jiān)會頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，整個過程會持續(xù)多久？

Donald:首先，申請人需要建立一個經(jīng)驗豐富、積極進取的核心人員團隊，他們將建立所需的流程、文件或系統(tǒng)。然后團隊還必須制定八個核心領(lǐng)域的政策和程序，并符合要求 VASP 運營商指南的需求。此外，團隊還需要從單獨的評估員那里獲得一份關(guān)于指南覆蓋范圍和其他參考標(biāo)準(zhǔn)的獨立分析報告。在完成上述工作并選擇所需的核心人員（包括未來的負(fù)責(zé)人和負(fù)責(zé)核心職能的負(fù)責(zé)人）后，可以提交申請。

目前，中國證監(jiān)會將審查申請本身(而非內(nèi)容)，并提出任何相關(guān)問題。一旦他們對答復(fù)滿意，中國證監(jiān)會將決定是否接受申請。申請一經(jīng)正式接受，申請人與中國證監(jiān)會就核心領(lǐng)域和監(jiān)管部門認(rèn)為重要的其他領(lǐng)域進行詳細溝通。這種對話通常是書面問題，有時是演示和演示 demo 的方式?，F(xiàn)階段沒有固定的時間表，主要取決于申請人如何回答問題，并回應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)的意見。

一旦監(jiān)管部門確認(rèn)擬議的系統(tǒng)和流程的能力，并滿足指南中規(guī)定的要求，他們將發(fā)布原則許可證(AIP)。中國證監(jiān)會發(fā)布該文件的主要目的是讓申請人繼續(xù)與外部合作伙伴合作，如設(shè)立銀行賬戶和獲得代理保險。現(xiàn)階段，申請人必須完成單獨分析報告 - 第 2 本階段，報告驗證了系統(tǒng)實施和運行的有效性。所需的其他報告包括漏洞掃描和滲透測試。中國證監(jiān)會可以授予許可證，如妥善處理所有問題。

一旦上述所有步驟成功完成并通過審查并符合中國證監(jiān)會的條件，所有事項都得到解決，中國證監(jiān)會可以授予許可證。

BlockBeats:對于虛擬資產(chǎn)交易平臺，完成哪些關(guān)鍵準(zhǔn)備工作可以提高獲得營業(yè)執(zhí)照的可能性，并促進處理過程的有效性？最常見的申請誤解是什么？

Donald:正如我之前所說，擁有一支具有傳統(tǒng)金融背景的團隊，特別是具有豐富合規(guī)性、交易運營和系統(tǒng)經(jīng)驗的團隊，是關(guān)鍵因素。另一種是心態(tài)——獲得許可證需要很大的毅力和信念。當(dāng)然，向監(jiān)管機構(gòu)提供高質(zhì)量的提交信息，全面回答他們的問題，并始終努力設(shè)計符合所有相關(guān)法律法規(guī)的解決方案是非常重要的。

BlockBeats:近期 SFC 已經(jīng)發(fā)了幾張牌照，后面的牌照領(lǐng)域會有什么趨勢？

Donald:最近，我們看到了中國證監(jiān)會對代幣化的進一步解釋。因此，我們可以合理地期望，進一步納入該框架的領(lǐng)域是衍生品，因為它為機構(gòu)投資者提供了風(fēng)險管理的標(biāo)準(zhǔn)工具包。當(dāng)然，該框架可以通過多種不同的方式擴展，為業(yè)務(wù)的啟動、建立和發(fā)展提供了可靠的保障。

BlockBeats:你估計香港最終會有多少家交易所獲得許可證？

Donald:很難確定一個具體的數(shù)字。為了進一步確立其機構(gòu)虛擬資產(chǎn)的全球領(lǐng)先水平，香港需要一個功能齊全的虛擬資產(chǎn)金融市場。這不僅需要以產(chǎn)品和服務(wù)為核心的服務(wù)供應(yīng)商的價值鏈，還需要足夠的供應(yīng)商可供選擇，以便參與者和最終客戶能夠在多個中介機構(gòu)和服務(wù)之間做出正確的選擇。