采訪者:西柚,ChainCatcher

嘉賓:Ada,Maverick COO

編輯:Marco,ChainCatcher

6月19日晚,Maverick V2如期上線,受此利好消息影響,MAV代幣當(dāng)日漲幅超10%。

Maverick一直在為提高LP收益率和資金利用效率而努力。

高資本效率是指,在同樣體量的流動(dòng)性情況下,Maverick平臺上的資金池可以跑出更多的交易量,資金池交易量越多,直接轉(zhuǎn)化為的LP收益就會(huì)越多。

曾在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域做出優(yōu)異成績的Ada,現(xiàn)擔(dān)任Maverick COO,其在接受ChainCatcher采訪時(shí)表示,Maverick V2使該平臺不僅僅是一個(gè)AMMM或DEX方案供應(yīng)商,而是一站式流動(dòng)性操作系統(tǒng)(LiquidityOS)。

她解釋道,Maverick提出的LiquidityOS概念類比了蘋果的IOS操作系統(tǒng),支持開發(fā)者在平臺上自定義開發(fā)和定制任何流動(dòng)性工具和方案等。

在Maverick V2上,代幣項(xiàng)目方可以一站式解決全部流動(dòng)性相關(guān)的問題,從開始的流動(dòng)性構(gòu)建布局,到流動(dòng)性增長的激勵(lì)措施選擇,及最后流動(dòng)性的粘性提升。

數(shù)據(jù)顯示,Maverick交易量在多條鏈上排名前三,產(chǎn)品也得到了DeFi核心玩家的認(rèn)可,新的Layer2網(wǎng)絡(luò)在上線選擇引入DEX或AMM時(shí),都會(huì)優(yōu)先選擇在Uniswap、Curve、Maverick中挑選。此外,Maverick V2吸引了Lido、Swell、EtherFi、Ethena、USDe,Liquity等知名項(xiàng)目前來合作部署。

像蘋果IOS一樣打造一站式流動(dòng)性操作系統(tǒng)

1、ChainCatcher:Maverick V2主打的“一站式流動(dòng)性操作系統(tǒng)(LiquidityOS)”概念具體指什么?V1與V2之間有何不同?

Ada:“一站式流動(dòng)性操作系統(tǒng)(LiquidityOS))”類比了“蘋果的IOS操作系統(tǒng)”。除DEX外,Maverick希望能滿足任何代幣項(xiàng)目方和流動(dòng)性提供者LP,在平臺上一站式完成流動(dòng)性的布局、激勵(lì)及賺取收益的需求。

例如,任何代幣項(xiàng)目方都可以在Maverick上創(chuàng)建資金池,通過準(zhǔn)確的流動(dòng)性激勵(lì)措施引導(dǎo)想要的流動(dòng)性分布,并借助veMAV模型得到額外的代幣排放激勵(lì)。對于LP來說,可以在Maverick平臺上瀏覽和管理多個(gè)鏈上的Farming機(jī)會(huì)及資金流動(dòng)性,同時(shí)獲得額外的MAV代幣獎(jiǎng)勵(lì)。

在Maverick平臺不僅可以進(jìn)行針對流動(dòng)性的各種操作,同時(shí)也支持搭建自己的流動(dòng)性管理產(chǎn)品,這也是V2與V1之間最大的區(qū)別。

Maverick V2不僅僅是AMM方案供應(yīng)商,更多的是吸引DeFi創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)或開發(fā)者,支持他們在平臺上自定義開發(fā)和定制流動(dòng)性工具和方案。

2、ChainCatcher:Maverick V2產(chǎn)品想要解決的痛點(diǎn)和難點(diǎn)有哪些?

Ada:主要想解決兩個(gè)痛點(diǎn):

一是新項(xiàng)目早期啟動(dòng)時(shí)的流動(dòng)性增長問題。目前,加密市場上還沒有一個(gè)高效的增長鏈上流動(dòng)性方法,LP提供者賺取的收益也與資金成本不成正比,代幣項(xiàng)目方往往通過給予Token激勵(lì)的形式來吸引流動(dòng)性提供者,相當(dāng)于在做流動(dòng)性的租賃,租金支出很高,且沒有設(shè)計(jì)合理的代幣排放激勵(lì)模型。

Maverick V2想要幫助更多代幣能夠更合理和更高效的去擴(kuò)展流動(dòng)性。

第二個(gè)痛點(diǎn)是Layer2和Layer1各網(wǎng)絡(luò)之間的流動(dòng)性割裂問題,無論用戶、LP還是項(xiàng)目方,都需要在多鏈上布局流動(dòng)性,如何更高效和更高收益的布局多鏈流動(dòng)性,一直沒有很好的解決辦法。

Maverick產(chǎn)品的最終目標(biāo)是做一個(gè)一站式終極流動(dòng)性解決方案,幫助開發(fā)者或用戶在平臺上能解決跟流動(dòng)性相關(guān)的一切問題。

Maverick V2新功能:低Gas費(fèi)AMM、支持定制的可編程池、ve代幣

3、ChainCatcher:Maverick V2產(chǎn)品的核心功能有哪些?做出了哪些重大升級和改進(jìn)?推動(dòng)產(chǎn)品改進(jìn)原因是什么?

Ada:Maverick V2版本更新了四個(gè)核心部分,包括:優(yōu)化后的高資本效率V2 AMM、支持開發(fā)者自定義的可編程池(Programmable Pools)、MAV代幣的新激勵(lì)分配方式veFlywheel、ve代幣模式工廠veFactory。

首先是AMM產(chǎn)品的優(yōu)化,V2 AMM經(jīng)過代碼優(yōu)化更新,可極大地降低每次交易時(shí)的Gas費(fèi)。

測試數(shù)據(jù)顯示,Maverick V2每筆交易Gas費(fèi)不到Uniswap V3和Balancer的二分之一、 Curve的三分之一,是當(dāng)前市場上Gas費(fèi)最低的AMM。

在V2下,LP賺取的交易費(fèi)用要比V1多30%-40%,再加上其它的額外激勵(lì)措施,LP的粘性更高,這為代幣的LP提供者和項(xiàng)目社區(qū)之間形成良性循環(huán)提供了基礎(chǔ)工具。

第二個(gè)產(chǎn)品是可編程池(Programmable Pools),支持開發(fā)者根據(jù)自身需求定制一些交易池,可以和Uniswap V4的Hooks(可以理解為是一個(gè)插件)產(chǎn)品做一個(gè)類比,該功能會(huì)提高M(jìn)averick整個(gè)產(chǎn)品和生態(tài)的可組合性。

可編程池是指,支持任何人來在這個(gè)池子基礎(chǔ)上構(gòu)建一些特殊的、定制化的交易邏輯。

與Uniswap Hooks相比,Maverick原創(chuàng)的可編程池上線時(shí)間會(huì)更早,且Gas費(fèi)更低、更亦構(gòu)建產(chǎn)品。

第三個(gè)產(chǎn)品是MAV代幣的新激勵(lì)分配模型——ve代幣增長飛輪veFlywheel,希望幫助項(xiàng)目方根據(jù)其代幣資金池運(yùn)營情況,按需調(diào)整代幣排放激勵(lì)措施,引導(dǎo)流動(dòng)性的分布。

目前,市場上的ve代幣模型主要有兩個(gè)問題:一是ve現(xiàn)在多為寡頭和大戶的游戲,一些項(xiàng)目通過積累大量ve代幣來控制代幣的排放權(quán),這對新項(xiàng)目非常不友好;另一方面是,代幣過度排放問題,通過ve進(jìn)行代幣的流動(dòng)性激勵(lì)排放,往往約在兩年后就會(huì)對整個(gè)生態(tài)失去價(jià)值。

V2的veFlywheel通過匹配的方式引導(dǎo)激勵(lì),主要有兩種匹配機(jī)制分配MAV代幣:直接匹配(Direct Match)和投票匹配(Vote Match)。其中,直接匹配可以匹配約100%的MAV代幣激勵(lì),這些激勵(lì)可以給予特定資金池以及自定義排放時(shí)長;在直接匹配的基礎(chǔ)上,可以再應(yīng)用“投票匹配”功能進(jìn)行激勵(lì)增強(qiáng),獎(jiǎng)勵(lì)增加到原來的2-3倍。

第四個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品是veFactory(也稱ve代幣鑄造工廠),支持任何項(xiàng)目方一鍵創(chuàng)建、發(fā)行veToken。例如,Swell可以在Maverick平臺直接將代幣通過veFactory工廠一鍵部署為ve模型。

4、ChainCatcher:V2中引入的“可編程池及AI-DEX”工作機(jī)制是什么?能否用一些具體用例進(jìn)行解釋?

Ada:可編程池支持資金池創(chuàng)建者將特定的交易邏輯部署在專門的合約中,且只有一個(gè)訪問入口(Accessor)地址,只有擁有訪問地址權(quán)限的人,才能進(jìn)行改變流動(dòng)池的交易邏輯、費(fèi)用、添加或移動(dòng)流動(dòng)性操作等。

開發(fā)者可以在可編程池上設(shè)計(jì)各種各樣的程序,也可以應(yīng)用到多種場景中。

具體使用場景如:

AI資金池也稱AI DEX,主要是指開發(fā)者可將AI交易邏輯集成特定資金池中來進(jìn)行交易流處理。

動(dòng)態(tài)費(fèi)用優(yōu)化:開發(fā)者可以根據(jù)資金池的交易量、代幣價(jià)格以及預(yù)言機(jī)數(shù)據(jù)靈活改變資金池的費(fèi)率。

單邊交易池LPing:支持創(chuàng)建單邊定向的交易資金池。這在LST、LRT協(xié)議非常常見,項(xiàng)目方只接受原生資產(chǎn)到LST或者LRT的兌換。

KYC池:主要指有KYC需求的資金池,如RWA項(xiàng)目方、穩(wěn)定幣或者信用產(chǎn)品等,會(huì)提供相關(guān)KYC工具。

5、ChainCatcher:Maverick V2的創(chuàng)新功能是如何協(xié)同工作?有哪些具體的應(yīng)用場景?能為用戶和項(xiàng)目方帶來哪些實(shí)際好處?

Ada:對于項(xiàng)目方,如Swell有swETH和rswETH兩種資產(chǎn),可以在Maverick創(chuàng)建幾種不同的資金池,比如通過可編程池創(chuàng)建一個(gè)動(dòng)態(tài)費(fèi)用調(diào)整池,幫助LRT資產(chǎn)rswETH價(jià)格能與ETH穩(wěn)定掛鉤,其次再應(yīng)用veFlywheel機(jī)制增加資金池的流動(dòng)性激勵(lì),還可以將自己的SWELL代幣通過ve工廠部署為veSWELL,對于持有veSWELL的用戶給予額外的激勵(lì)排放,以加深流動(dòng)池深度和粘性等。

對于用戶來說,Maverick V2的UI頁面進(jìn)行了全新的調(diào)整和優(yōu)化,用戶不但可以在一個(gè)頁面上看到所有的鏈上的資金池,對比及分析不同池子的收益情況,還可以一鍵操作進(jìn)行跨鏈流動(dòng)性布局。

另外,像Lido、Swell、EtherFi、Ethena等項(xiàng)目都將在Maverick布局流動(dòng)池,到時(shí)用戶可以實(shí)現(xiàn)一魚多吃,獲取多重收益。

6、ChainCatcher:針對目前DeFi市場上存在的流動(dòng)性碎片化問題,Maverick V2是如何解決的?

Ada:一方面,MAV代幣是使用Layerzero的全鏈技術(shù)OFT開發(fā)的全鏈代幣,如果使用veMAV激勵(lì)政策,就可以把原生MAV跨鏈至任何一條鏈上,在多條鏈上部署激勵(lì)排放;

另一方面,C端用戶在Maverick一個(gè)頁面上,就可篩選和管理多條鏈上的多個(gè)資金池收益,一鍵管理不同鏈的資產(chǎn)流動(dòng)性。

Maverick更看重資金效率指標(biāo)

7、ChainCatcher:自去年3月在以太坊主網(wǎng)推出后,Maverick上線已有1年多的時(shí)間。在這期間內(nèi),Maverick運(yùn)營情況如何?

Ada:對Maverick來說,衡量流動(dòng)性平臺的成功標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是單純的TVL,更看重流動(dòng)性的資本效率,能否被積極使用。

目前很多DEX平臺的TVL是靜態(tài)的,并沒有被使用、發(fā)揮任何資本效率。在發(fā)揮資本效率方面,Maverick一直都是遙遙領(lǐng)先的,成績也已被市場驗(yàn)證認(rèn)可。

如曾在TVL不到4千萬美元的體量下,Maverick在以太坊上交易量超過Curve,全網(wǎng)排名第二;在zkSync上,Maverick的TVL雖然只有5000萬美元,但交易量在整個(gè)鏈上排名第一,且多數(shù)時(shí)候鏈上50%以上的交易量都發(fā)生在該平臺上;在Base鏈的交易量排名前三。

8、ChainCatcher:去年6月,Maverick以2億美元估值完成900萬美元戰(zhàn)略融資。運(yùn)營數(shù)據(jù)是否符預(yù)期?投資機(jī)構(gòu)給予哪些扶持?

Ada: Maverick的數(shù)據(jù)表現(xiàn)還是比較亮眼的。

在Maverick上線之前,DEX或AMM賽道的產(chǎn)品基本上是Uniswap及其Fork產(chǎn)品,Curve及其分叉產(chǎn)品。

如今,一條新Layer2在上線、引進(jìn)AMM或DEX產(chǎn)品時(shí),都會(huì)在Uniswap、Curve、Maverick中三選一,充分說明了真正的DeFi開發(fā)者和核心玩家對于Maverick產(chǎn)品的認(rèn)可。

投資機(jī)構(gòu)在Maverick團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張招聘及業(yè)務(wù)發(fā)展上提供了很多幫助。

9、ChainCatcher:Maverick團(tuán)隊(duì)規(guī)模有多大?

Ada:Maverick產(chǎn)品顧問及律師團(tuán)隊(duì)共有20多人,核心開發(fā)人約10個(gè),多數(shù)成員Base在美國,團(tuán)隊(duì)成員背景比較偏學(xué)術(shù)研究和技術(shù)研發(fā),其中CTO在AI和網(wǎng)絡(luò)安全方面成就非凡,有三十多個(gè)相關(guān)專利。

10、ChainCatcher:Maverick V2的推出會(huì)對DeFi流動(dòng)性市場產(chǎn)生哪些積極影響?會(huì)給代幣MAV帶來哪些變化?

Ada:首先我們期平臺TVL上的增長,過去Maverick沒有針對TVL增長做任何排放激勵(lì)。

其次,希望對整個(gè)DeFi的流動(dòng)性的認(rèn)知增長產(chǎn)生可持續(xù)性的影響,讓流動(dòng)性能被更可持續(xù)和更高效地使用。

具體來說,就是代幣項(xiàng)目方能夠更精準(zhǔn)的去布局流動(dòng)性,而LP能得到更實(shí)在且更可持續(xù)的收益。

對于代幣MAV,最主要的使用場景被開發(fā)了,如MAV可鎖倉到veMAV,再用veMAV投票決定資金池的流動(dòng)性激勵(lì)排放分布。代幣一旦有更多具體的使用場景,它的真正價(jià)值更有可能被發(fā)現(xiàn)。

DeFi是區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展的基石

11:ChainCatcher:有觀點(diǎn)認(rèn)為,現(xiàn)在的DeFi產(chǎn)品機(jī)制設(shè)計(jì)過于復(fù)雜且機(jī)制難于理解,對于用戶很不友好。對此您怎么看?

Ada:從整個(gè)DeFi市場的發(fā)展來看,如果想要呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長,前提需要有一個(gè)完備的的基礎(chǔ)設(shè)施,產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新也往往發(fā)生在這些基礎(chǔ)設(shè)施上,這其實(shí)是一個(gè)正確的發(fā)展方向。

現(xiàn)在DeFi市場的產(chǎn)品也集中在基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展上,產(chǎn)品機(jī)制對用戶有門檻,主要可能是DeFi產(chǎn)品發(fā)展過程中,對于C端用戶的市場推廣、教育還沒有跟上。

目前,Maverick已經(jīng)在產(chǎn)品方面做出嘗試,比如用戶操作頁面的優(yōu)化,更加簡潔、易于上手;還與一些開發(fā)者合作,為不熟悉LP操作的小白用戶開發(fā)了機(jī)器人Bot工具,幫助用戶一鍵自動(dòng)部署組合流動(dòng)性等。

12、ChainCatcher:對于DeFi市場的未來發(fā)展趨勢,您有何看法?

Ada:在區(qū)塊鏈的使用場景里面,DeFi是鏈上經(jīng)濟(jì)的基石產(chǎn)品,多樣化的鏈上行為都需要依賴于DeFi基礎(chǔ)設(shè)施提供的交易市場。

從長期來看,DeFi作為區(qū)塊鏈的使用場景,已經(jīng)被驗(yàn)證了市場的可行性,但DeFi不應(yīng)該只與區(qū)塊鏈上的使用場景去做對比,應(yīng)該與整個(gè)金融市場橫向?qū)Ρ取?/p>

現(xiàn)在DeFi對比傳統(tǒng)金融來看,雖然整體流量還很小,但未來前景非常大。

很多傳統(tǒng)金融從業(yè)者都認(rèn)為,對于金融來說,DeFi的鏈上透明性和沒有中間商的特性,可以解決傳統(tǒng)金融的很多問題。