我經(jīng)常從創(chuàng)始人和風(fēng)投那里聽到這樣的問題：「在為 AllianceDAO 篩選團隊時，你們使用什么選擇標(biāo)準(zhǔn)？」所以我決定把我的想法寫下來。

但在寫這篇文章的時候，我意識到，這不僅僅是我們在申請我們項目的團隊中尋找的東西，而是成為一名優(yōu)秀的加密創(chuàng)始人所需要的東西?！肝覀儗ふ沂裁础购汀感枰裁础怪g的區(qū)別在于，前者只是假設(shè)，而后者是基于經(jīng)驗證據(jù)的。

我并不是妄想自己知道這個問題的完美答案，但在近 3 年的時間里，我們加速了 200 家初創(chuàng)公司的發(fā)展，一些模式開始顯現(xiàn)。

洞察力

我將首先為潛在的申請人提供一個可操作的 alpha。我們的申請表上最重要的問題之一是「你對你的用戶有什么獨特的見解？」據(jù)我所知，擁有出色的洞察力是區(qū)分優(yōu)秀和糟糕的加密創(chuàng)始人的關(guān)鍵因素之一。然而，很少有申請者能對這個問題給出深思熟慮的答案。

對用戶的深刻洞察往往是整個企業(yè)賴以建立的理念。舉個例子來說，Tensor 最初的想法是，盡管 Opensea 和 Magic Eden 占據(jù)了主導(dǎo)地位，但它們?nèi)匀淮嬖谝粋€重要的用戶群體，那就是專業(yè)的 NFT 交易者。這些專業(yè)交易員需要不同的工具，如掃地或高級分析。這與可替代代幣的世界沒有太大的不同，專業(yè)交易者需要像 perps 這樣的工具或像新的 ERC20 狙擊手這樣的工具。Tensor 的整個產(chǎn)品愿景是為這些專業(yè)交易員服務(wù)。

但偉大的洞察力并不一定是這樣的。它也可能是一個意想不到的觀察結(jié)果，讓我們 ( 面試官 ) 說：「哇，我以前沒有想到過這個，但這很有道理。」這方面的一個例子是，StepN (ALL7) 的成員在采訪中告訴我們，「很多人花錢去健身房不是因為他們需要教練或設(shè)備，而是因為他們需要真正的參與來讓他們負(fù)起責(zé)任。」事實是，我們每年篩選成千上萬的申請，很少有我們沒有聽說過的新事物。能夠教給我們一些新的東西告訴我們，創(chuàng)始人能夠獨立思考，而不是在閱讀了互聯(lián)網(wǎng)上風(fēng)險投資公司的一些「為什么 Web3 很重要」文章后就加入了加密貨幣的行列。

有時候，偉大的洞察力是徹頭徹尾的逆向思維。當(dāng) Ostium (ALL9) 第一次與我們見面時，他們向我們推銷「商品 RWA」?！窻WA」作為一個類別在當(dāng)時幾乎不存在——沒有任何代幣化的國債項目有任何真正的吸引力——更不用說「商品 RWA」了。所以我反駁說：「加密貨幣領(lǐng)域沒有人關(guān)心黃金和石油。它們是嬰兒潮一代的資產(chǎn)類別?！?Kaledora 反駁說：「r/wallstreetbet 對瘦肉豬和橙汁很著迷，因為它們非常具有模因性（meme-able），而零售業(yè)卻沒有一種簡單的方法來利用它們進行杠桿交易。」我不知道把大宗商品放在鏈上是否會有很大的發(fā)展，但我喜歡這種逆向觀察。

現(xiàn)在，你可能會說，這些見解看起來如此無關(guān)緊要，甚至可能被證明是完全錯誤的。沒錯，但有洞察力本身并不是創(chuàng)始人可能成功的原因。相反，富有洞察力包含了兩個至關(guān)重要的品質(zhì)。

首先，我要引用 Tensor 的 Ilja 的話：「如果你沒有逆向思維，你就沒有一家初創(chuàng)公司。」不只是投資者必須進行逆勢押注。創(chuàng)始人也必須如此。事實上，上一次最終成功的加密初創(chuàng)公司在一開始沒有爭議是什么時候？還記得有多少人對 Solana 不屑一顧嗎？還記得圍繞 Uniswap 的 CLOB 與 AMM 之爭嗎？幾乎從定義上來說，創(chuàng)業(yè)就是發(fā)現(xiàn)一個別人不知道或很少有人認(rèn)同的秘密。否則這家公司可能已經(jīng)存在了。

富有洞察力的第二個特質(zhì)是創(chuàng)始人在自己的領(lǐng)域里花了很長時間，在自己的領(lǐng)域里花了很長時間表明了毅力，真正的激情，或者兩者兼而有之。我以前寫過這方面的文章，但我發(fā)現(xiàn)加密貨幣的新手通常需要至少 1 到 2 年的時間才能形成真正的見解。但為什么要花這么長時間？嗯，我懷疑這是因為加密是如此違反直覺，與大多數(shù)創(chuàng)始人來自的 Web2 或 TradFi 如此不同。很多時候，創(chuàng)始人在不到 1 年或 2 年的時間里，就在關(guān)鍵時刻到來之前放棄了加密。這就引出了我的下一點。

精英學(xué)校還是精英公司？

我要用一個數(shù)據(jù)呆子來解釋。如果你以所有加密領(lǐng)域的創(chuàng)始人為樣本，就會發(fā)現(xiàn)，進入精英學(xué)?；蛟诠韫染⒐竟ぷ髋c他們未來的成功之間存在相關(guān)性。但如果你選取前 1% 的子樣本 ( 這是進入 AllianceDAO 的門檻 )，相關(guān)性基本為 0。當(dāng)我看到我們孵化的最成功的公司和最成功的加密公司時，很少有來自精英背景。

需要澄清的是，相關(guān)性為 0 并不意味著精英學(xué)歷預(yù)示著失敗。一點也不。這只是意味著，在最高水平上，它不再是成功的獨立預(yù)測因素。但為什么會這樣呢？

有些創(chuàng)始人從小就被教導(dǎo)必須每周增長 5%，否則就會失敗。然而，事實是，加密產(chǎn)品的增長軌跡很少是一帆風(fēng)順的。相反，大多數(shù)產(chǎn)品，從像 Coinbase 這樣的中心化產(chǎn)品到像以太坊這樣的協(xié)議，都是以階梯式的方式增長的。這主要是由于整體市場的周期性。因此，這些創(chuàng)始人放棄得太快，而且?guī)缀蹩偸窃谠鲩L停滯的熊市中放棄。

另一個原因是，許多來自精英背景的創(chuàng)始人出于錯誤的原因進入了加密行業(yè)。他們之所以選擇加密領(lǐng)域，是因為他們在 Twitter 上關(guān)注的那些有影響力的人，在牛市的頂峰時期，夸大了 Web3 是互聯(lián)網(wǎng)的未來，并陷入了認(rèn)為價格上漲從經(jīng)驗上證實了這些說法的陷阱。如果你是一個下層階級的移民，你想要的只是和哈利波特一起賺改變生活的錢，或者給你的家人匯款，這些說法聽起來很可笑?，F(xiàn)在，我確實認(rèn)為 Web3 將成為互聯(lián)網(wǎng)的一個重要組成部分，但在進入一家初創(chuàng)公司之前，你必須能夠從基本原則出發(fā)，推斷為什么會這樣，并讓自己沉浸在現(xiàn)有的加密產(chǎn)品中，以充分體會加密的力量。

Web2 或 TradFi 資深精英出于錯誤的原因進入加密領(lǐng)域的一個直接后果是，他們往往迷戀于「去中心化的優(yōu)步」等擬物化的想法。我知道這個詞現(xiàn)在被過度使用到了令人討厭的地步，但很明顯，僅僅因為某些東西在 Web2 或 TradFi 中有效并不意味著它也能在區(qū)塊鏈上工作。當(dāng)我面試申請人時，我經(jīng)常問自己或他們：「他們的產(chǎn)品帶來了哪些新穎、怪異、甚至可能是有爭議的消費者行為？」即使不是天才也能意識到去中心化通常會使用戶體驗變得更糟，但如果產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)消費者從未體驗過的新行為，這可能是可以接受的。如果它不能實現(xiàn)新的行為，那么它只是在與用戶體驗更差的 Web2 或 TradFi 現(xiàn)有企業(yè)競爭。新穎行為的一個例子是，在 DeFi 中，你可以從單個帳戶中輕松地使用數(shù)百種金融產(chǎn)品，而無需創(chuàng)建新帳戶，也無需為每個新產(chǎn)品進行 KYC。

我們的申請表上有一個問題是我非常關(guān)注的：「你為什么選擇研究這個想法？」解決你自己的問題或你朋友的問題可能是一個很好的答案。有趣的是，這個答案經(jīng)常來自新興市場的創(chuàng)始人或 DeFi degens，他們都與我所認(rèn)為的「精英」相反。例如，F(xiàn)elipe 建造了 Kravata (ALL12)，因為他自己需要一個拉丁美洲的法幣出口來匯款。Jackson 之所以打造 Thunder (ALL12)，是因為他非常討厭模仿新的 ERC20 和 Friendtech 密鑰是多么困難。

關(guān)鍵是，如果加密貨幣真的是地球上 80 億人的長期平等力量，那么從邏輯上講，它也必須是加密創(chuàng)始人的平等力量。也就是說，非特權(quán)背景的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該和精英一樣有可能獲得成功。這是因為他們天生了解那些同樣沒有特權(quán)的用戶。

由于這些原因，我們很少關(guān)心精英資格。我們確實做到了。我們錄取的申請者中約有三分之二不是通過熱情的介紹或推薦獲得的。他們在網(wǎng)上完全是陌生人，他們在申請和面試中花了很多心思。許多風(fēng)投會認(rèn)為，熱情的介紹是必要的，因為你進入風(fēng)投社區(qū)的能力是你的第一個考驗：如果你連熱情的介紹都得不到，你就得不到用戶。我贊同這種觀點，但我也相信，對于世界上那些沒有特權(quán)的企業(yè)家來說，他們與精英風(fēng)投的距離不是 1 度到 2 度，他們更好的利用時間是與用戶建立聯(lián)系，而不是與風(fēng)投建立聯(lián)系。

毅力

雖然精英資格不一定是第一性原則思維的良好指標(biāo)，但它是毅力的良好指標(biāo)。包括我在內(nèi)的許多人都認(rèn)為，堅持不懈是任何行業(yè)成功創(chuàng)始人的最大共同點。

在我們的申請表上，我們要求申請人描述一個特別堅持不懈的例子。但公平地說，僅僅根據(jù)這個問題或在面試過程中很難準(zhǔn)確地判斷創(chuàng)始人的毅力有多強。偶爾，他們會告訴我們一些令人驚訝的事情。我們的一位校友 ( 出于隱私原因匿名 ) 告訴我：「我所有來自 ( 一所頂尖大學(xué) ) 的同學(xué)都在人工智能領(lǐng)域取得了巨大成就。如果他們能做到，我也能做到?！刮腋惺艿搅怂?/ 她的熱情。

現(xiàn)在，很多人會說金錢和名聲不是創(chuàng)業(yè)的好理由。我不確定這是不是真的。但拋開這個爭論不談，我認(rèn)識的最有毅力的人都有很大的壓力。不管他們已經(jīng)取得了多大的成功，他們似乎總是要證明些什么。許多人都經(jīng)歷了早年的創(chuàng)傷。眾所周知，馬斯克和喬布斯都是由一個虐待狂的父親撫養(yǎng)長大的。

但在加密行業(yè)，毅力比其他行業(yè)更重要，這也是有道理的。舉出另一個每四年經(jīng)歷一次完整的繁榮和蕭條周期的行業(yè)。或者另一個行業(yè)，SEC 主席以消滅作為個人使命?；蛘呤橇硪粋€行業(yè)，所有的主角在不到一年的時間里都進了監(jiān)獄。每當(dāng)我看到「我在過去的 24 小時里老了 3 歲」或「我挺過了 2022.11.20 的熊市」這樣的推特時，我都會笑。這不是一個適合膽小者的行業(yè)。

一個簡單但不容易的人為提高毅力的方法是找一個你很了解的合伙人，最好是你以前合作過的人。我們也會在申請表上詢問申請人是如何認(rèn)識他們的聯(lián)合創(chuàng)始人的。擁有共同創(chuàng)始人的目的不僅在于互補彼此的技能，還在于在困難時期為彼此提供心理支持。問題是，和你剛在會議上認(rèn)識的人一起工作很少奏效，這個人必須是你已經(jīng)建立了信任關(guān)系的人。很多創(chuàng)始團隊在熊市中解散了。他們聲稱這是由于看法不同，但仔細(xì)研究一下，實際上是由于缺乏信任。如果你找不到你信任的人，你最好單干 ( 也可以利用像 AllianceDAO 這樣的創(chuàng)始人社區(qū)來獲得同行的支持 )。

正直

Warren Buffett 說得最好：「我看重的是三種品質(zhì)：正直、智慧和活力。如果你沒有第一個，另外兩個會殺了你。」事實上，在過去的一年里，所有入獄的主角都有后兩個，但沒有第一個。我不認(rèn)為「誠信」這個詞需要更多的解釋。

但巧合的是，「正直、智慧和活力」這三要素與我上面已經(jīng)討論過的所有屬性非常吻合。洞察力與智慧有關(guān)，毅力與活力有關(guān)，而沒有特權(quán)的背景可能兩者兼而有之。

除了這些，我們當(dāng)然也關(guān)心分銷、市場規(guī)模、工程能力、防御能力、監(jiān)管風(fēng)險等等。但這些領(lǐng)域中的一個弱點并不一定會破壞交易。我們經(jīng)常與那些富有洞察力、沒有特權(quán)、堅持不懈、誠實的首次創(chuàng)始人合作，幫助他們成長。這些品質(zhì)可能需要多年的培養(yǎng)，甚至是與生俱來的，這就是為什么它們是不容置疑的。所有其他元素都是可以學(xué)習(xí)或獲得的。所有常見的錯誤都可以避免。