我經(jīng)常從創(chuàng)始人和風(fēng)投那里聽(tīng)到這樣的問(wèn)題：「在為 AllianceDAO 篩選團(tuán)隊(duì)時(shí)，你們使用什么選擇標(biāo)準(zhǔn)？」所以我決定把我的想法寫(xiě)下來(lái)。

但在寫(xiě)這篇文章的時(shí)候，我意識(shí)到，這不僅僅是我們?cè)谏暾?qǐng)我們項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)中尋找的東西，而是成為一名優(yōu)秀的加密創(chuàng)始人所需要的東西?！肝覀儗ふ沂裁础购汀感枰裁础怪g的區(qū)別在于，前者只是假設(shè)，而后者是基于經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的。

我并不是妄想自己知道這個(gè)問(wèn)題的完美答案，但在近 3 年的時(shí)間里，我們加速了 200 家初創(chuàng)公司的發(fā)展，一些模式開(kāi)始顯現(xiàn)。

洞察力

我將首先為潛在的申請(qǐng)人提供一個(gè)可操作的 alpha。我們的申請(qǐng)表上最重要的問(wèn)題之一是「你對(duì)你的用戶有什么獨(dú)特的見(jiàn)解？」據(jù)我所知，擁有出色的洞察力是區(qū)分優(yōu)秀和糟糕的加密創(chuàng)始人的關(guān)鍵因素之一。然而，很少有申請(qǐng)者能對(duì)這個(gè)問(wèn)題給出深思熟慮的答案。

對(duì)用戶的深刻洞察往往是整個(gè)企業(yè)賴以建立的理念。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，Tensor 最初的想法是，盡管 Opensea 和 Magic Eden 占據(jù)了主導(dǎo)地位，但它們?nèi)匀淮嬖谝粋€(gè)重要的用戶群體，那就是專業(yè)的 NFT 交易者。這些專業(yè)交易員需要不同的工具，如掃地或高級(jí)分析。這與可替代代幣的世界沒(méi)有太大的不同，專業(yè)交易者需要像 perps 這樣的工具或像新的 ERC20 狙擊手這樣的工具。Tensor 的整個(gè)產(chǎn)品愿景是為這些專業(yè)交易員服務(wù)。

但偉大的洞察力并不一定是這樣的。它也可能是一個(gè)意想不到的觀察結(jié)果，讓我們 ( 面試官 ) 說(shuō)：「哇，我以前沒(méi)有想到過(guò)這個(gè)，但這很有道理?！惯@方面的一個(gè)例子是，StepN (ALL7) 的成員在采訪中告訴我們，「很多人花錢(qián)去健身房不是因?yàn)樗麄冃枰叹毣蛟O(shè)備，而是因?yàn)樗麄冃枰嬲膮⑴c來(lái)讓他們負(fù)起責(zé)任。」事實(shí)是，我們每年篩選成千上萬(wàn)的申請(qǐng)，很少有我們沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)的新事物。能夠教給我們一些新的東西告訴我們，創(chuàng)始人能夠獨(dú)立思考，而不是在閱讀了互聯(lián)網(wǎng)上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的一些「為什么 Web3 很重要」文章后就加入了加密貨幣的行列。

有時(shí)候，偉大的洞察力是徹頭徹尾的逆向思維。當(dāng) Ostium (ALL9) 第一次與我們見(jiàn)面時(shí)，他們向我們推銷「商品 RWA」?！窻WA」作為一個(gè)類別在當(dāng)時(shí)幾乎不存在——沒(méi)有任何代幣化的國(guó)債項(xiàng)目有任何真正的吸引力——更不用說(shuō)「商品 RWA」了。所以我反駁說(shuō)：「加密貨幣領(lǐng)域沒(méi)有人關(guān)心黃金和石油。它們是嬰兒潮一代的資產(chǎn)類別?！?Kaledora 反駁說(shuō)：「r/wallstreetbet 對(duì)瘦肉豬和橙汁很著迷，因?yàn)樗鼈兎浅＞哂心Ｒ蛐裕╩eme-able），而零售業(yè)卻沒(méi)有一種簡(jiǎn)單的方法來(lái)利用它們進(jìn)行杠桿交易?！刮也恢腊汛笞谏唐贩旁阪溕鲜欠駮?huì)有很大的發(fā)展，但我喜歡這種逆向觀察。

現(xiàn)在，你可能會(huì)說(shuō)，這些見(jiàn)解看起來(lái)如此無(wú)關(guān)緊要，甚至可能被證明是完全錯(cuò)誤的。沒(méi)錯(cuò)，但有洞察力本身并不是創(chuàng)始人可能成功的原因。相反，富有洞察力包含了兩個(gè)至關(guān)重要的品質(zhì)。

首先，我要引用 Tensor 的 Ilja 的話：「如果你沒(méi)有逆向思維，你就沒(méi)有一家初創(chuàng)公司?！共恢皇峭顿Y者必須進(jìn)行逆勢(shì)押注。創(chuàng)始人也必須如此。事實(shí)上，上一次最終成功的加密初創(chuàng)公司在一開(kāi)始沒(méi)有爭(zhēng)議是什么時(shí)候？還記得有多少人對(duì) Solana 不屑一顧嗎？還記得圍繞 Uniswap 的 CLOB 與 AMM 之爭(zhēng)嗎？幾乎從定義上來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)就是發(fā)現(xiàn)一個(gè)別人不知道或很少有人認(rèn)同的秘密。否則這家公司可能已經(jīng)存在了。

富有洞察力的第二個(gè)特質(zhì)是創(chuàng)始人在自己的領(lǐng)域里花了很長(zhǎng)時(shí)間，在自己的領(lǐng)域里花了很長(zhǎng)時(shí)間表明了毅力，真正的激情，或者兩者兼而有之。我以前寫(xiě)過(guò)這方面的文章，但我發(fā)現(xiàn)加密貨幣的新手通常需要至少 1 到 2 年的時(shí)間才能形成真正的見(jiàn)解。但為什么要花這么長(zhǎng)時(shí)間？嗯，我懷疑這是因?yàn)榧用苁侨绱诉`反直覺(jué)，與大多數(shù)創(chuàng)始人來(lái)自的 Web2 或 TradFi 如此不同。很多時(shí)候，創(chuàng)始人在不到 1 年或 2 年的時(shí)間里，就在關(guān)鍵時(shí)刻到來(lái)之前放棄了加密。這就引出了我的下一點(diǎn)。

精英學(xué)校還是精英公司？

我要用一個(gè)數(shù)據(jù)呆子來(lái)解釋。如果你以所有加密領(lǐng)域的創(chuàng)始人為樣本，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入精英學(xué)?；蛟诠韫染⒐竟ぷ髋c他們未來(lái)的成功之間存在相關(guān)性。但如果你選取前 1% 的子樣本 ( 這是進(jìn)入 AllianceDAO 的門(mén)檻 )，相關(guān)性基本為 0。當(dāng)我看到我們孵化的最成功的公司和最成功的加密公司時(shí)，很少有來(lái)自精英背景。

需要澄清的是，相關(guān)性為 0 并不意味著精英學(xué)歷預(yù)示著失敗。一點(diǎn)也不。這只是意味著，在最高水平上，它不再是成功的獨(dú)立預(yù)測(cè)因素。但為什么會(huì)這樣呢？

有些創(chuàng)始人從小就被教導(dǎo)必須每周增長(zhǎng) 5%，否則就會(huì)失敗。然而，事實(shí)是，加密產(chǎn)品的增長(zhǎng)軌跡很少是一帆風(fēng)順的。相反，大多數(shù)產(chǎn)品，從像 Coinbase 這樣的中心化產(chǎn)品到像以太坊這樣的協(xié)議，都是以階梯式的方式增長(zhǎng)的。這主要是由于整體市場(chǎng)的周期性。因此，這些創(chuàng)始人放棄得太快，而且?guī)缀蹩偸窃谠鲩L(zhǎng)停滯的熊市中放棄。

另一個(gè)原因是，許多來(lái)自精英背景的創(chuàng)始人出于錯(cuò)誤的原因進(jìn)入了加密行業(yè)。他們之所以選擇加密領(lǐng)域，是因?yàn)樗麄冊(cè)?Twitter 上關(guān)注的那些有影響力的人，在牛市的頂峰時(shí)期，夸大了 Web3 是互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)，并陷入了認(rèn)為價(jià)格上漲從經(jīng)驗(yàn)上證實(shí)了這些說(shuō)法的陷阱。如果你是一個(gè)下層階級(jí)的移民，你想要的只是和哈利波特一起賺改變生活的錢(qián)，或者給你的家人匯款，這些說(shuō)法聽(tīng)起來(lái)很可笑。現(xiàn)在，我確實(shí)認(rèn)為 Web3 將成為互聯(lián)網(wǎng)的一個(gè)重要組成部分，但在進(jìn)入一家初創(chuàng)公司之前，你必須能夠從基本原則出發(fā)，推斷為什么會(huì)這樣，并讓自己沉浸在現(xiàn)有的加密產(chǎn)品中，以充分體會(huì)加密的力量。

Web2 或 TradFi 資深精英出于錯(cuò)誤的原因進(jìn)入加密領(lǐng)域的一個(gè)直接后果是，他們往往迷戀于「去中心化的優(yōu)步」等擬物化的想法。我知道這個(gè)詞現(xiàn)在被過(guò)度使用到了令人討厭的地步，但很明顯，僅僅因?yàn)槟承〇|西在 Web2 或 TradFi 中有效并不意味著它也能在區(qū)塊鏈上工作。當(dāng)我面試申請(qǐng)人時(shí)，我經(jīng)常問(wèn)自己或他們：「他們的產(chǎn)品帶來(lái)了哪些新穎、怪異、甚至可能是有爭(zhēng)議的消費(fèi)者行為？」即使不是天才也能意識(shí)到去中心化通常會(huì)使用戶體驗(yàn)變得更糟，但如果產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)消費(fèi)者從未體驗(yàn)過(guò)的新行為，這可能是可以接受的。如果它不能實(shí)現(xiàn)新的行為，那么它只是在與用戶體驗(yàn)更差的 Web2 或 TradFi 現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。新穎行為的一個(gè)例子是，在 DeFi 中，你可以從單個(gè)帳戶中輕松地使用數(shù)百種金融產(chǎn)品，而無(wú)需創(chuàng)建新帳戶，也無(wú)需為每個(gè)新產(chǎn)品進(jìn)行 KYC。

我們的申請(qǐng)表上有一個(gè)問(wèn)題是我非常關(guān)注的：「你為什么選擇研究這個(gè)想法？」解決你自己的問(wèn)題或你朋友的問(wèn)題可能是一個(gè)很好的答案。有趣的是，這個(gè)答案經(jīng)常來(lái)自新興市場(chǎng)的創(chuàng)始人或 DeFi degens，他們都與我所認(rèn)為的「精英」相反。例如，F(xiàn)elipe 建造了 Kravata (ALL12)，因?yàn)樗约盒枰粋€(gè)拉丁美洲的法幣出口來(lái)匯款。Jackson 之所以打造 Thunder (ALL12)，是因?yàn)樗浅Ｓ憛捘７滦碌?ERC20 和 Friendtech 密鑰是多么困難。

關(guān)鍵是，如果加密貨幣真的是地球上 80 億人的長(zhǎng)期平等力量，那么從邏輯上講，它也必須是加密創(chuàng)始人的平等力量。也就是說(shuō)，非特權(quán)背景的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該和精英一樣有可能獲得成功。這是因?yàn)樗麄兲焐私饽切┩瑯記](méi)有特權(quán)的用戶。

由于這些原因，我們很少關(guān)心精英資格。我們確實(shí)做到了。我們錄取的申請(qǐng)者中約有三分之二不是通過(guò)熱情的介紹或推薦獲得的。他們?cè)诰W(wǎng)上完全是陌生人，他們?cè)谏暾?qǐng)和面試中花了很多心思。許多風(fēng)投會(huì)認(rèn)為，熱情的介紹是必要的，因?yàn)槟氵M(jìn)入風(fēng)投社區(qū)的能力是你的第一個(gè)考驗(yàn)：如果你連熱情的介紹都得不到，你就得不到用戶。我贊同這種觀點(diǎn)，但我也相信，對(duì)于世界上那些沒(méi)有特權(quán)的企業(yè)家來(lái)說(shuō)，他們與精英風(fēng)投的距離不是 1 度到 2 度，他們更好的利用時(shí)間是與用戶建立聯(lián)系，而不是與風(fēng)投建立聯(lián)系。

毅力

雖然精英資格不一定是第一性原則思維的良好指標(biāo)，但它是毅力的良好指標(biāo)。包括我在內(nèi)的許多人都認(rèn)為，堅(jiān)持不懈是任何行業(yè)成功創(chuàng)始人的最大共同點(diǎn)。

在我們的申請(qǐng)表上，我們要求申請(qǐng)人描述一個(gè)特別堅(jiān)持不懈的例子。但公平地說(shuō)，僅僅根據(jù)這個(gè)問(wèn)題或在面試過(guò)程中很難準(zhǔn)確地判斷創(chuàng)始人的毅力有多強(qiáng)。偶爾，他們會(huì)告訴我們一些令人驚訝的事情。我們的一位校友 ( 出于隱私原因匿名 ) 告訴我：「我所有來(lái)自 ( 一所頂尖大學(xué) ) 的同學(xué)都在人工智能領(lǐng)域取得了巨大成就。如果他們能做到，我也能做到?！刮腋惺艿搅怂?/ 她的熱情。

現(xiàn)在，很多人會(huì)說(shuō)金錢(qián)和名聲不是創(chuàng)業(yè)的好理由。我不確定這是不是真的。但拋開(kāi)這個(gè)爭(zhēng)論不談，我認(rèn)識(shí)的最有毅力的人都有很大的壓力。不管他們已經(jīng)取得了多大的成功，他們似乎總是要證明些什么。許多人都經(jīng)歷了早年的創(chuàng)傷。眾所周知，馬斯克和喬布斯都是由一個(gè)虐待狂的父親撫養(yǎng)長(zhǎng)大的。

但在加密行業(yè)，毅力比其他行業(yè)更重要，這也是有道理的。舉出另一個(gè)每四年經(jīng)歷一次完整的繁榮和蕭條周期的行業(yè)。或者另一個(gè)行業(yè)，SEC 主席以消滅作為個(gè)人使命?；蛘呤橇硪粋€(gè)行業(yè)，所有的主角在不到一年的時(shí)間里都進(jìn)了監(jiān)獄。每當(dāng)我看到「我在過(guò)去的 24 小時(shí)里老了 3 歲」或「我挺過(guò)了 2022.11.20 的熊市」這樣的推特時(shí)，我都會(huì)笑。這不是一個(gè)適合膽小者的行業(yè)。

一個(gè)簡(jiǎn)單但不容易的人為提高毅力的方法是找一個(gè)你很了解的合伙人，最好是你以前合作過(guò)的人。我們也會(huì)在申請(qǐng)表上詢問(wèn)申請(qǐng)人是如何認(rèn)識(shí)他們的聯(lián)合創(chuàng)始人的。擁有共同創(chuàng)始人的目的不僅在于互補(bǔ)彼此的技能，還在于在困難時(shí)期為彼此提供心理支持。問(wèn)題是，和你剛在會(huì)議上認(rèn)識(shí)的人一起工作很少奏效，這個(gè)人必須是你已經(jīng)建立了信任關(guān)系的人。很多創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在熊市中解散了。他們聲稱這是由于看法不同，但仔細(xì)研究一下，實(shí)際上是由于缺乏信任。如果你找不到你信任的人，你最好單干 ( 也可以利用像 AllianceDAO 這樣的創(chuàng)始人社區(qū)來(lái)獲得同行的支持 )。

正直

Warren Buffett 說(shuō)得最好：「我看重的是三種品質(zhì)：正直、智慧和活力。如果你沒(méi)有第一個(gè)，另外兩個(gè)會(huì)殺了你。」事實(shí)上，在過(guò)去的一年里，所有入獄的主角都有后兩個(gè)，但沒(méi)有第一個(gè)。我不認(rèn)為「誠(chéng)信」這個(gè)詞需要更多的解釋。

但巧合的是，「正直、智慧和活力」這三要素與我上面已經(jīng)討論過(guò)的所有屬性非常吻合。洞察力與智慧有關(guān)，毅力與活力有關(guān)，而沒(méi)有特權(quán)的背景可能兩者兼而有之。

除了這些，我們當(dāng)然也關(guān)心分銷、市場(chǎng)規(guī)模、工程能力、防御能力、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等等。但這些領(lǐng)域中的一個(gè)弱點(diǎn)并不一定會(huì)破壞交易。我們經(jīng)常與那些富有洞察力、沒(méi)有特權(quán)、堅(jiān)持不懈、誠(chéng)實(shí)的首次創(chuàng)始人合作，幫助他們成長(zhǎng)。這些品質(zhì)可能需要多年的培養(yǎng)，甚至是與生俱來(lái)的，這就是為什么它們是不容置疑的。所有其他元素都是可以學(xué)習(xí)或獲得的。所有常見(jiàn)的錯(cuò)誤都可以避免。