「每周編輯精選」是Odaily星球日報的一檔“功能性”欄目。星球日報在每周覆蓋大量即時資訊的基礎(chǔ)上,也會發(fā)布許多優(yōu)質(zhì)的深度分析內(nèi)容,但它們也許會藏在信息流和熱點新聞中,與你擦肩而過。

因此,我們編輯部將于每周六從過去 7 天發(fā)布的內(nèi)容中,摘選一些值得花費時間品讀、收藏的優(yōu)質(zhì)文章,從數(shù)據(jù)分析、行業(yè)判斷、觀點輸出等角度,給身處加密世界的你帶來新的啟發(fā)。

下面,來和我們一起閱讀吧:

投資與創(chuàng)業(yè)

對話《金錢心理學(xué)》作者:給加密投資者的 10 個建議

金融穩(wěn)定性本身會導(dǎo)致不穩(wěn)定,試圖消除市場周期只會使情況變得更糟。如果一個投資在一年內(nèi)可以增值 5 倍,那么它同樣有可能在一年內(nèi)損失 80% 的價值。這在加密領(lǐng)域尤為明顯。

許多人在牛市中期首次進入加密市場,錯誤地認為牛市還會持續(xù)很長時間,但經(jīng)歷牛轉(zhuǎn)熊,超過一半的人會離開。每一次熊市都是獨一無二的。市場由參與者的集體意識構(gòu)成,每一代人都會以自己獨特的方式理解風(fēng)險。在牛市中,人們往往因為羨慕他人而不滿足于自己的收益。由于社交媒體的影響,市場周期變得更加迅速(尤其加密領(lǐng)域)。

Morgan 自己的投資策略是長期的定期投資。無論市場處于高漲還是低迷,他都會定期投資相同的金額到相同的投資中,并計劃持有 50 年。他強調(diào),這種策略能夠減少情緒對投資行為的影響。長期其實是短期的累積,并建議投資者反思自己的激勵因素,如財務(wù)目標、風(fēng)險承受能力和投資期限,以制定更合適的投資策略。做好風(fēng)險管理,不要過度努力。將樂觀和悲觀平衡地結(jié)合起來是非常重要的。好事慢慢發(fā)生,壞事迅速發(fā)生。

成功人士的日程通常包含大量的非結(jié)構(gòu)化空閑時間。這種看似低效的安排實際上為創(chuàng)造性思考和解決問題提供了空間。

對話 DeFiance 創(chuàng)始人:如何在牛市中找到 100 倍的加密貨幣?

我們目前正在經(jīng)歷一次小的牛市。不平衡的資本流入可能會導(dǎo)致加密市場結(jié)構(gòu)扭曲,VC 的資本流入可能會破壞市場的自然流動。在加密領(lǐng)域,追逐數(shù)量有限的優(yōu)質(zhì)私人交易的資本供過于求。機構(gòu)投資者經(jīng)常忽視具有流動性代幣的好項目,因為他們專門投資于風(fēng)險基金。這種扭曲在過去的 6-12 個月中逐漸得到糾正。

強勁的基本面結(jié)合新的邊際信息可以影響價格走勢。早期進入趨勢對于最大化回報至關(guān)重要。擴大頭寸規(guī)模取決于風(fēng)險承受能力和市場波動性。頭寸規(guī)模沒有硬性規(guī)定,但對于高信念投資,通常在 10% -20% 之間。

去中心化衍生品被視為 DeFi 中一個有前途的領(lǐng)域。像 Solana 這樣的 Layer 1 解決方案和 Polygon 這樣的 Layer 2 解決方案也被認為是值得信賴的投資。Solana 在市場下跌期間表現(xiàn)出顯著的增長和彈性。由于 Polygon 的信息不對稱優(yōu)勢,人們對其持有看漲態(tài)度。加密貨幣能夠為游戲行業(yè)帶來改進。時機在決定代幣整合到游戲中的成功方面起著重要作用。

成功的交易者有一個符合他們風(fēng)格的交易框架,并且能夠堅持下去。有一個清晰的框架有助于避免不必要的風(fēng)險。

APR 最高達 70.4% ,一文梳理 7 個穩(wěn)定幣挖礦收益機會

文章整理了幾個通過穩(wěn)定幣挖礦獲得收益的機會,有 Maverick 的交易對: GHO -USDC(APR 70.4% ) ,Velodrome 的交易對:USDV/USDC(APR 32.35% ) ,Canto 的交易對:cNOTE / USDC(APR 22.43% ) ,Cetus 的交易對:USDT/USDC(APR 20.49% ) ,Thala 的交易對:MOD/USDC(APR 20.53% ) ,Elixir 的交易對:USCT/USDC(APR 27.72% ) ,Convex 的交易對:BUSD/3 Crv(APR 45.31% )。

DeFi

PSE Trading:無清算協(xié)議到底是不是龐氏騙局?

所謂的無清算本質(zhì)上是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

跨鏈協(xié)議 Thorchain 的設(shè)計是用其他抵押資產(chǎn)提前“清算”:只有當(dāng)協(xié)議一直借款時,對于協(xié)議本身才是利好(Rune 的通縮),但也經(jīng)不起大規(guī)模還款(Rune 的通脹),所以 Thorchain 這種模式本事就注定做不大;

因為還通過 collateral ratio 來控制貸款數(shù)量,所以平臺的 CR 為 200% -500% ,資金利用率過低,也不利于成熟市場的借貸需求;

抵押借貸平臺 Cruise.Fi 則將清算風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給 Lender:相比于傳統(tǒng)的借貸平臺,多了一層 ETH 的超額收益,而不僅僅是借貸利息,但項目只能在牛市中發(fā)展(即使大回調(diào)發(fā)生,也會有「信仰」 ETH 的 holder 來提供流通性),倘若熊市來臨,市場情緒降至冰點,流動性就會枯竭,對于平臺也就會造成不小的威脅;

T Protocol 以利息覆蓋借款利率:平臺收取的利息始終小于美債收益率,但存在監(jiān)管盲點和不透明性,天花板是有局限性的。

另推薦一篇蠻有趣的一篇“考古帖”:《DeFi 史學(xué)研究:Uniswap 之前的 DeFi 發(fā)展史》。

NFT、GameFi 與元宇宙

小幽靈創(chuàng)始人 Sleepy:新的 Meme PFP 生命周期會更短

缺少載體的 PFP 很難活過 6 個月; 2024 年 Meme NFT 生命周期會比現(xiàn)在還要短暫;個別項目的財富效應(yīng)會更瘋狂;一些 NFT IP 會真的帶動 Mass Adoption;還活著的老項目在下個牛市都是藍籌;RWA 賽道里 NFT 大有可為;NFT 流動性解決方案持續(xù)迭代,現(xiàn)有的產(chǎn)品都面臨挑戰(zhàn);會出現(xiàn)一個跨多個賽道的超級 NFT 項目。

Web 3.0

a16z年度報告:Web3發(fā)展現(xiàn)狀、商業(yè)邊界與監(jiān)管創(chuàng)新

區(qū)塊鏈可在 AI 不斷進步的過程中保護消費者,將傳統(tǒng)隱私系統(tǒng)升級,處理當(dāng)下痛點。

超過 4000 萬美國人持有加密資產(chǎn),持有者并無明確的黨派與身份限制。

與半導(dǎo)體一樣,加密行業(yè)可能會很快從美國遷移出去。美元地位正處于來自主權(quán)數(shù)字貨幣的威脅,而穩(wěn)定幣的創(chuàng)新可以加強美元的主導(dǎo)地位。

以太坊與擴容

Placeholder 合伙人:模塊化將帶來Web3創(chuàng)新的黃金時代

從資本支出與運營支出的角度,隨著市場的成熟,開放標準和按需基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的出現(xiàn),為采用它們的公司提供了更高效的商業(yè)模式,因為他們不需要花費太多的時間和金錢就能將產(chǎn)品推向市場。

虛擬化的概念說明了基礎(chǔ)設(shè)施可以變得多么抽象,Rollup 同樣通過允許區(qū)塊鏈在頂部支持多個「虛擬區(qū)塊鏈」來幫助區(qū)塊鏈實現(xiàn)擴展。Rollup 在鏈下執(zhí)行交易和智能合約,并將多個操作的結(jié)果捆綁打包到主區(qū)塊鏈上的定期、可加密驗證的交易中,從而繼承底層網(wǎng)絡(luò)的安全性。因此,單個區(qū)塊鏈可以同時保護許多高性能虛擬區(qū)塊鏈,從而大幅提高網(wǎng)絡(luò)吞吐能力,同時最大限度地降低交易費用。Rollup 是虛擬區(qū)塊鏈,是模擬環(huán)境,如果忽略了抽象,Rollup 中智能合約就像在真實區(qū)塊鏈上一樣運行。

除了擴展性之外,將「執(zhí)行」層與「數(shù)據(jù)可用性」、「結(jié)算」、共識層分離之后,開發(fā)人員在利用主鏈的安全性的同時又獲得了靈活性。更廣泛的「模塊化運動」進一步為開發(fā)人員提供了涵蓋堆棧其他領(lǐng)域的標準和服務(wù),從而進一步降低了構(gòu)建和擴展區(qū)塊鏈應(yīng)用程序的成本。

虛擬區(qū)塊鏈是 Web3 時代在線服務(wù)的強大標準。隨著區(qū)塊鏈和智能合約接口取代 Web2 的「云服務(wù)和 API」范式,虛擬區(qū)塊鏈可能成為所有在線應(yīng)用程序的默認后端基礎(chǔ)設(shè)施。

Rollup 搖錢樹:排序器的蛋糕分配及去中心化解決方案一覽

當(dāng)用戶在 L2 上進行交易,Rollup 運營商充當(dāng)著用戶和基礎(chǔ)層之間的接口角色,并最終將數(shù)據(jù)發(fā)布到基礎(chǔ)層。

Rollup 的成本包含L2運營商成本、L1數(shù)據(jù)可用性成本、L2擁堵驗證成本。Rollup 的收入主要來自交易價值和發(fā)行。

排序器收入 = 用戶交易 Gas 差價收入 – L2 向 L1 數(shù)據(jù)支出 – 排序器運營支出。

去中心化排序器解決方案代表有:Espresso、SUAVE、Astria、Radius、Madara。

一周熱點惡補

過去的一周內(nèi),幣安與監(jiān)管機構(gòu)達成和解,罰款 43 億美元,CZ 同意辭職并認罪,幣安面臨三項刑事指控,包括開展未經(jīng)許可的資金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)、共謀指控及違反國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法,CZ 量刑聽證會將于北京時間明年 2 月 24 日舉行,CZ 后續(xù)動向:1.75 億美元保釋,可暫返迪拜,但明年必須再次赴美,幣安新 CEO:幣安資本結(jié)構(gòu)無負債,收入和利潤強大;Sam Altman 離職 OpenAI,仍在 Worldcoin 開發(fā)公司任職,微軟 CEO:OpenAI 創(chuàng)始人 Sam Altman 和 Greg Brockman 將加入微軟,Twitch 聯(lián)合創(chuàng)始人 Emmett Shear 確認已接任 OpenAI CEO 一職,Sam Altman 將回歸擔(dān)任首席執(zhí)行官;

此外,政策與宏觀市場方面,知情人士:Celsius 破產(chǎn)重啟計劃在 SEC 遇阻,或需提供更多信息用于評估,根據(jù) SEC 對更新后破產(chǎn)計劃的反饋,Celsius 將轉(zhuǎn)型為僅專注于挖礦的新公司,Aragon DAO 投票將法定管理者告上法庭,新加坡擬于 2024 年中禁止加密貨幣保證金或杠桿交易,以遏制散戶投機;

觀點與發(fā)聲方面,Glassnode:若比特幣現(xiàn)貨 ETF 獲批,可能帶來 700 億美元資金流入,美 CFTC 評幣安案:擬繼續(xù)積極追查違規(guī)加密交易所,不會容忍規(guī)避 KYC 規(guī)則的行為,Blur 創(chuàng)始人:NFT 領(lǐng)域需要L2,已募集 4000 萬美元推動 Blur 生態(tài)發(fā)展;

機構(gòu)、大公司與頭部項目方面,Mt. Gox 計劃今年開始以現(xiàn)金償還債務(wù),GBTC 負溢價率收窄至 9.78% ,NEAR 推出 NEAR DA,進軍模塊化區(qū)塊鏈領(lǐng)域,Web3 Foundation CEO:Polkadot 即將放棄平行鏈的插槽拍賣,轉(zhuǎn)而采用一種新機制,Pyth Network:追溯空投已開放申領(lǐng),Blur 創(chuàng)始人 Pacman 宣布將啟動新項目、基于 Op 的L2——Blast,其后 TVL 激增,銘文多鏈開花;

NFT 和 GameFi 領(lǐng)域,Blur 開放第 2 季空投申領(lǐng),并開啟為期 6 個月的第 3 季空投;

安全事件方面,Trader Joe:前端可能存在漏洞,用戶請不要在 Trader Joe 上執(zhí)行任何交易,約 900 萬美元的 dYdX v3保險基金被用于填補 YFI 市場清算缺口(攻擊事件復(fù)盤),Heco 與 HTX 遭攻擊,損失過億,火幣 HTX 將恢復(fù)部分充值業(yè)務(wù)并開啟全站空投活動,Kyberswap 被盜 4800 萬美元,KyberSwap:黑客可預(yù)留竊取資金的 10% 作為賞金,其余限時歸還,Lido 貢獻者獲悉一早期平臺漏洞,影響了以太坊上 Lido 的活躍節(jié)點運營商 InfStones,InfStones 同意在漏洞披露后輪換驗證器秘鑰,礦幣交易所 SafeTrade 陷入安全疑云......嗯,真是見證歷史的一周。

附《每周編輯精選》系列傳送門。

下期再會~