「每周編輯精選」是Odaily星球日?qǐng)?bào)的一檔“功能性”欄目。星球日?qǐng)?bào)在每周覆蓋大量即時(shí)資訊的基礎(chǔ)上,也會(huì)發(fā)布許多優(yōu)質(zhì)的深度分析內(nèi)容,但它們也許會(huì)藏在信息流和熱點(diǎn)新聞中,與你擦肩而過。
因此,我們編輯部將于每周六從過去 7 天發(fā)布的內(nèi)容中,摘選一些值得花費(fèi)時(shí)間品讀、收藏的優(yōu)質(zhì)文章,從數(shù)據(jù)分析、行業(yè)判斷、觀點(diǎn)輸出等角度,給身處加密世界的你帶來新的啟發(fā)。
下面,來和我們一起閱讀吧:
投資與創(chuàng)業(yè)
對(duì)話《金錢心理學(xué)》作者:給加密投資者的 10 個(gè)建議
金融穩(wěn)定性本身會(huì)導(dǎo)致不穩(wěn)定,試圖消除市場(chǎng)周期只會(huì)使情況變得更糟。如果一個(gè)投資在一年內(nèi)可以增值 5 倍,那么它同樣有可能在一年內(nèi)損失 80% 的價(jià)值。這在加密領(lǐng)域尤為明顯。
許多人在牛市中期首次進(jìn)入加密市場(chǎng),錯(cuò)誤地認(rèn)為牛市還會(huì)持續(xù)很長時(shí)間,但經(jīng)歷牛轉(zhuǎn)熊,超過一半的人會(huì)離開。每一次熊市都是獨(dú)一無二的。市場(chǎng)由參與者的集體意識(shí)構(gòu)成,每一代人都會(huì)以自己獨(dú)特的方式理解風(fēng)險(xiǎn)。在牛市中,人們往往因?yàn)榱w慕他人而不滿足于自己的收益。由于社交媒體的影響,市場(chǎng)周期變得更加迅速(尤其加密領(lǐng)域)。
Morgan 自己的投資策略是長期的定期投資。無論市場(chǎng)處于高漲還是低迷,他都會(huì)定期投資相同的金額到相同的投資中,并計(jì)劃持有 50 年。他強(qiáng)調(diào),這種策略能夠減少情緒對(duì)投資行為的影響。長期其實(shí)是短期的累積,并建議投資者反思自己的激勵(lì)因素,如財(cái)務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限,以制定更合適的投資策略。做好風(fēng)險(xiǎn)管理,不要過度努力。將樂觀和悲觀平衡地結(jié)合起來是非常重要的。好事慢慢發(fā)生,壞事迅速發(fā)生。
成功人士的日程通常包含大量的非結(jié)構(gòu)化空閑時(shí)間。這種看似低效的安排實(shí)際上為創(chuàng)造性思考和解決問題提供了空間。
對(duì)話 DeFiance 創(chuàng)始人:如何在牛市中找到 100 倍的加密貨幣?
我們目前正在經(jīng)歷一次小的牛市。不平衡的資本流入可能會(huì)導(dǎo)致加密市場(chǎng)結(jié)構(gòu)扭曲,VC 的資本流入可能會(huì)破壞市場(chǎng)的自然流動(dòng)。在加密領(lǐng)域,追逐數(shù)量有限的優(yōu)質(zhì)私人交易的資本供過于求。機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)常忽視具有流動(dòng)性代幣的好項(xiàng)目,因?yàn)樗麄儗ｉT投資于風(fēng)險(xiǎn)基金。這種扭曲在過去的 6-12 個(gè)月中逐漸得到糾正。
強(qiáng)勁的基本面結(jié)合新的邊際信息可以影響價(jià)格走勢(shì)。早期進(jìn)入趨勢(shì)對(duì)于最大化回報(bào)至關(guān)重要。擴(kuò)大頭寸規(guī)模取決于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)波動(dòng)性。頭寸規(guī)模沒有硬性規(guī)定,但對(duì)于高信念投資,通常在 10% -20% 之間。
去中心化衍生品被視為 DeFi 中一個(gè)有前途的領(lǐng)域。像 Solana 這樣的 Layer 1 解決方案和 Polygon 這樣的 Layer 2 解決方案也被認(rèn)為是值得信賴的投資。Solana 在市場(chǎng)下跌期間表現(xiàn)出顯著的增長和彈性。由于 Polygon 的信息不對(duì)稱優(yōu)勢(shì),人們對(duì)其持有看漲態(tài)度。加密貨幣能夠?yàn)橛螒蛐袠I(yè)帶來改進(jìn)。時(shí)機(jī)在決定代幣整合到游戲中的成功方面起著重要作用。
成功的交易者有一個(gè)符合他們風(fēng)格的交易框架,并且能夠堅(jiān)持下去。有一個(gè)清晰的框架有助于避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
APR 最高達(dá) 70.4% ,一文梳理 7 個(gè)穩(wěn)定幣挖礦收益機(jī)會(huì)
文章整理了幾個(gè)通過穩(wěn)定幣挖礦獲得收益的機(jī)會(huì),有 Maverick 的交易對(duì): GHO -USDC(APR 70.4% ) ,Velodrome 的交易對(duì):USDV/USDC(APR 32.35% ) ,Canto 的交易對(duì):cNOTE / USDC(APR 22.43% ) ,Cetus 的交易對(duì):USDT/USDC(APR 20.49% ) ,Thala 的交易對(duì):MOD/USDC(APR 20.53% ) ,Elixir 的交易對(duì):USCT/USDC(APR 27.72% ) ,Convex 的交易對(duì):BUSD/3 Crv(APR 45.31% )。
DeFi
PSE Trading:無清算協(xié)議到底是不是龐氏騙局?
所謂的無清算本質(zhì)上是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
跨鏈協(xié)議 Thorchain 的設(shè)計(jì)是用其他抵押資產(chǎn)提前“清算”:只有當(dāng)協(xié)議一直借款時(shí),對(duì)于協(xié)議本身才是利好(Rune 的通縮),但也經(jīng)不起大規(guī)模還款(Rune 的通脹),所以 Thorchain 這種模式本事就注定做不大;
因?yàn)檫€通過 collateral ratio 來控制貸款數(shù)量,所以平臺(tái)的 CR 為 200% -500% ,資金利用率過低,也不利于成熟市場(chǎng)的借貸需求;
抵押借貸平臺(tái) Cruise.Fi 則將清算風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給 Lender:相比于傳統(tǒng)的借貸平臺(tái),多了一層 ETH 的超額收益,而不僅僅是借貸利息,但項(xiàng)目只能在牛市中發(fā)展(即使大回調(diào)發(fā)生,也會(huì)有「信仰」 ETH 的 holder 來提供流通性),倘若熊市來臨,市場(chǎng)情緒降至冰點(diǎn),流動(dòng)性就會(huì)枯竭,對(duì)于平臺(tái)也就會(huì)造成不小的威脅;
T Protocol 以利息覆蓋借款利率:平臺(tái)收取的利息始終小于美債收益率,但存在監(jiān)管盲點(diǎn)和不透明性,天花板是有局限性的。
另推薦一篇蠻有趣的一篇“考古帖”:《DeFi 史學(xué)研究:Uniswap 之前的 DeFi 發(fā)展史》。
NFT、GameFi 與元宇宙
小幽靈創(chuàng)始人 Sleepy:新的 Meme PFP 生命周期會(huì)更短
缺少載體的 PFP 很難活過 6 個(gè)月; 2024 年 Meme NFT 生命周期會(huì)比現(xiàn)在還要短暫;個(gè)別項(xiàng)目的財(cái)富效應(yīng)會(huì)更瘋狂;一些 NFT IP 會(huì)真的帶動(dòng) Mass Adoption;還活著的老項(xiàng)目在下個(gè)牛市都是藍(lán)籌;RWA 賽道里 NFT 大有可為;NFT 流動(dòng)性解決方案持續(xù)迭代,現(xiàn)有的產(chǎn)品都面臨挑戰(zhàn);會(huì)出現(xiàn)一個(gè)跨多個(gè)賽道的超級(jí) NFT 項(xiàng)目。
Web 3.0
a16z年度報(bào)告:Web3發(fā)展現(xiàn)狀、商業(yè)邊界與監(jiān)管創(chuàng)新
區(qū)塊鏈可在 AI 不斷進(jìn)步的過程中保護(hù)消費(fèi)者,將傳統(tǒng)隱私系統(tǒng)升級(jí),處理當(dāng)下痛點(diǎn)。
超過 4000 萬美國人持有加密資產(chǎn),持有者并無明確的黨派與身份限制。
與半導(dǎo)體一樣,加密行業(yè)可能會(huì)很快從美國遷移出去。美元地位正處于來自主權(quán)數(shù)字貨幣的威脅,而穩(wěn)定幣的創(chuàng)新可以加強(qiáng)美元的主導(dǎo)地位。
以太坊與擴(kuò)容
Placeholder 合伙人:模塊化將帶來Web3創(chuàng)新的黃金時(shí)代
從資本支出與運(yùn)營支出的角度,隨著市場(chǎng)的成熟,開放標(biāo)準(zhǔn)和按需基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的出現(xiàn),為采用它們的公司提供了更高效的商業(yè)模式,因?yàn)樗麄儾恍枰ㄙM(fèi)太多的時(shí)間和金錢就能將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。
虛擬化的概念說明了基礎(chǔ)設(shè)施可以變得多么抽象,Rollup 同樣通過允許區(qū)塊鏈在頂部支持多個(gè)「虛擬區(qū)塊鏈」來幫助區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)擴(kuò)展。Rollup 在鏈下執(zhí)行交易和智能合約,并將多個(gè)操作的結(jié)果捆綁打包到主區(qū)塊鏈上的定期、可加密驗(yàn)證的交易中,從而繼承底層網(wǎng)絡(luò)的安全性。因此,單個(gè)區(qū)塊鏈可以同時(shí)保護(hù)許多高性能虛擬區(qū)塊鏈,從而大幅提高網(wǎng)絡(luò)吞吐能力,同時(shí)最大限度地降低交易費(fèi)用。Rollup 是虛擬區(qū)塊鏈,是模擬環(huán)境,如果忽略了抽象,Rollup 中智能合約就像在真實(shí)區(qū)塊鏈上一樣運(yùn)行。
除了擴(kuò)展性之外,將「執(zhí)行」層與「數(shù)據(jù)可用性」、「結(jié)算」、共識(shí)層分離之后,開發(fā)人員在利用主鏈的安全性的同時(shí)又獲得了靈活性。更廣泛的「模塊化運(yùn)動(dòng)」進(jìn)一步為開發(fā)人員提供了涵蓋堆棧其他領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù),從而進(jìn)一步降低了構(gòu)建和擴(kuò)展區(qū)塊鏈應(yīng)用程序的成本。
虛擬區(qū)塊鏈?zhǔn)?Web3 時(shí)代在線服務(wù)的強(qiáng)大標(biāo)準(zhǔn)。隨著區(qū)塊鏈和智能合約接口取代 Web2 的「云服務(wù)和 API」范式,虛擬區(qū)塊鏈可能成為所有在線應(yīng)用程序的默認(rèn)后端基礎(chǔ)設(shè)施。
Rollup 搖錢樹:排序器的蛋糕分配及去中心化解決方案一覽
當(dāng)用戶在 L2 上進(jìn)行交易,Rollup 運(yùn)營商充當(dāng)著用戶和基礎(chǔ)層之間的接口角色,并最終將數(shù)據(jù)發(fā)布到基礎(chǔ)層。
Rollup 的成本包含L2運(yùn)營商成本、L1數(shù)據(jù)可用性成本、L2擁堵驗(yàn)證成本。Rollup 的收入主要來自交易價(jià)值和發(fā)行。
排序器收入 = 用戶交易 Gas 差價(jià)收入 – L2 向 L1 數(shù)據(jù)支出 – 排序器運(yùn)營支出。
去中心化排序器解決方案代表有:Espresso、SUAVE、Astria、Radius、Madara。
一周熱點(diǎn)惡補(bǔ)
過去的一周內(nèi),幣安與監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成和解,罰款 43 億美元,CZ 同意辭職并認(rèn)罪,幣安面臨三項(xiàng)刑事指控,包括開展未經(jīng)許可的資金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)、共謀指控及違反國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法,CZ 量刑聽證會(huì)將于北京時(shí)間明年 2 月 24 日舉行,CZ 后續(xù)動(dòng)向:1.75 億美元保釋,可暫返迪拜,但明年必須再次赴美,幣安新 CEO:幣安資本結(jié)構(gòu)無負(fù)債,收入和利潤強(qiáng)大;Sam Altman 離職 OpenAI,仍在 Worldcoin 開發(fā)公司任職,微軟 CEO:OpenAI 創(chuàng)始人 Sam Altman 和 Greg Brockman 將加入微軟,Twitch 聯(lián)合創(chuàng)始人 Emmett Shear 確認(rèn)已接任 OpenAI CEO 一職,Sam Altman 將回歸擔(dān)任首席執(zhí)行官;
此外,政策與宏觀市場(chǎng)方面,知情人士:Celsius 破產(chǎn)重啟計(jì)劃在 SEC 遇阻,或需提供更多信息用于評(píng)估,根據(jù) SEC 對(duì)更新后破產(chǎn)計(jì)劃的反饋,Celsius 將轉(zhuǎn)型為僅專注于挖礦的新公司,Aragon DAO 投票將法定管理者告上法庭,新加坡擬于 2024 年中禁止加密貨幣保證金或杠桿交易,以遏制散戶投機(jī);
觀點(diǎn)與發(fā)聲方面,Glassnode:若比特幣現(xiàn)貨 ETF 獲批,可能帶來 700 億美元資金流入,美 CFTC 評(píng)幣安案:擬繼續(xù)積極追查違規(guī)加密交易所,不會(huì)容忍規(guī)避 KYC 規(guī)則的行為,Blur 創(chuàng)始人:NFT 領(lǐng)域需要L2,已募集 4000 萬美元推動(dòng) Blur 生態(tài)發(fā)展;
機(jī)構(gòu)、大公司與頭部項(xiàng)目方面,Mt. Gox 計(jì)劃今年開始以現(xiàn)金償還債務(wù),GBTC 負(fù)溢價(jià)率收窄至 9.78% ,NEAR 推出 NEAR DA,進(jìn)軍模塊化區(qū)塊鏈領(lǐng)域,Web3 Foundation CEO:Polkadot 即將放棄平行鏈的插槽拍賣,轉(zhuǎn)而采用一種新機(jī)制,Pyth Network:追溯空投已開放申領(lǐng),Blur 創(chuàng)始人 Pacman 宣布將啟動(dòng)新項(xiàng)目、基于 Op 的L2——Blast,其后 TVL 激增,銘文多鏈開花;
NFT 和 GameFi 領(lǐng)域,Blur 開放第 2 季空投申領(lǐng),并開啟為期 6 個(gè)月的第 3 季空投;
安全事件方面,Trader Joe:前端可能存在漏洞,用戶請(qǐng)不要在 Trader Joe 上執(zhí)行任何交易,約 900 萬美元的 dYdX v3保險(xiǎn)基金被用于填補(bǔ) YFI 市場(chǎng)清算缺口(攻擊事件復(fù)盤),Heco 與 HTX 遭攻擊,損失過億,火幣 HTX 將恢復(fù)部分充值業(yè)務(wù)并開啟全站空投活動(dòng),Kyberswap 被盜 4800 萬美元,KyberSwap:黑客可預(yù)留竊取資金的 10% 作為賞金,其余限時(shí)歸還,Lido 貢獻(xiàn)者獲悉一早期平臺(tái)漏洞,影響了以太坊上 Lido 的活躍節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商 InfStones,InfStones 同意在漏洞披露后輪換驗(yàn)證器秘鑰,礦幣交易所 SafeTrade 陷入安全疑云......嗯,真是見證歷史的一周。
附《每周編輯精選》系列傳送門。
下期再會(huì)~