摘要：今天我們分析一個(gè)剛上線幣安的項(xiàng)目，也是SOL鏈上的LIDO，目前上線了幣安已經(jīng)最高漲了30多倍，目前市值已經(jīng)來到了3.3億美金，直接沖進(jìn)了CMC排行的130+，今天我們就來分析下它，看看有沒有潛在的機(jī)會(huì)。 簡(jiǎn)介Jito ...
今天我們分析一個(gè)剛上線幣安的項(xiàng)目，也是SOL鏈上的LIDO，目前上線了幣安已經(jīng)最高漲了30多倍，目前市值已經(jīng)來到了3.3億美金，直接沖進(jìn)了CMC排行的130+，今天我們就來分析下它，看看有沒有潛在的機(jī)會(huì)。
簡(jiǎn)介
Jito 是繼 Pyth、Jupiter 和 Meteora 之后今年 Solana 生態(tài)上第四個(gè)宣布空投的 DeFi 協(xié)議。
美東時(shí)間周四上午 11 點(diǎn)，Jito 向用戶開放了空投，將發(fā)放 9000 萬枚 JTO 治理代幣（總供應(yīng)量 10%）–這些代幣價(jià)值超過 2.7 億美元（目前幣價(jià)在3美金）。
Jito是Solana的liquid staking service(流動(dòng)性質(zhì)押服務(wù))，為持有者分配MEV(最大可提取價(jià)值)獎(jiǎng)勵(lì)。Jito股權(quán)池允許用戶將他們的Solana代幣押注，以換取流動(dòng)股權(quán)池代幣(JitoSOL)。JitoSOL代幣提供流動(dòng)性，同時(shí)獲得下注獎(jiǎng)勵(lì)和MEV獎(jiǎng)勵(lì)的組合。JitoSOL有兩個(gè)特點(diǎn):
1.JitoSOL從發(fā)生在solana的MEV交易中為用戶提供額外獎(jiǎng)勵(lì)，不僅有質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，還有MEV獎(jiǎng)勵(lì)。
2.Jito專門與運(yùn)行旨在提高網(wǎng)絡(luò)性能的軟件的驗(yàn)證器合作。引入拍賣機(jī)制的改進(jìn)，使網(wǎng)絡(luò)擁塞的可能性降低。
JitoSOL自動(dòng)從質(zhì)押和MEV獎(jiǎng)勵(lì)中累積價(jià)值。該代幣允許用戶通過DeFi集成獲得收益，同時(shí)保持資本效率。JitoSOL持有人可以從驗(yàn)證者那里獲得收益，同時(shí)在借貸協(xié)議或收益農(nóng)場(chǎng)中積累利息。Jito的目標(biāo)是為JitoSOL提供最佳收益，同時(shí)改善Solana的網(wǎng)絡(luò)。
MEV來源
首先需掌握最大可提取價(jià)值（MEV）獎(jiǎng)勵(lì)的來源。MEV是一種在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中存在的獨(dú)特現(xiàn)象，其中驗(yàn)證者和網(wǎng)絡(luò)參與者可以通過重新安排或?qū)彶榻灰?，從而在區(qū)塊鏈上提取額外的價(jià)值。這種概念對(duì)于Jito協(xié)議的運(yùn)行至關(guān)重要。
解決MEV問題
Jito為驗(yàn)證者發(fā)布了一個(gè)新的客戶端，以消除MEV的垃圾信息，并為利益相關(guān)者提供獎(jiǎng)勵(lì)。解決辦法是拍賣。
簡(jiǎn)單來說，Jito-Solana 驗(yàn)證者客戶端會(huì)實(shí)施一種拍賣機(jī)制，交易者可以對(duì)這些 MEV 帶來的機(jī)會(huì)進(jìn)行競(jìng)價(jià)。中標(biāo)者將被分配給驗(yàn)證者，然后分配給質(zhì)押者。
用戶存入 SOL 并獲得 JitoSOL，Jito Stake Pool 將用戶存入的 SOL 委托給支持 MEV 的驗(yàn)證者，然后這些驗(yàn)證者拍賣區(qū)塊空間并獲得 MEV 獎(jiǎng)勵(lì)，MEV 獎(jiǎng)勵(lì)將作為額外 APY 重新分配到 Stake Pool 中，也就是說，用戶可以同時(shí)獲得質(zhì)押和 MEV 雙重獎(jiǎng)勵(lì)。
Jito-Solana 架構(gòu)
Jito-Solana 驗(yàn)證者客戶端已由 Jito 基金會(huì)開源，旨在賺取 MEV 收益并優(yōu)化其對(duì)網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證者和質(zhì)押者的分配。從架構(gòu)來看，Jito Labs 區(qū)塊引擎負(fù)責(zé)從中繼器獲取交易，并將這些數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)給 searcher ，然后從 searcher 獲取捆綁包（按順序執(zhí)行的交易列表），并執(zhí)行捆綁模擬，以及為網(wǎng)絡(luò)選擇最有利可圖的交易，最后將最佳交易和捆綁包轉(zhuǎn)發(fā)給驗(yàn)證者進(jìn)行處理。
Jito-Solana客戶端采納了一種類似于以太坊主網(wǎng)上的Flashbot拍賣機(jī)制，改變了交易者提交和競(jìng)標(biāo)利潤(rùn)豐厚的交易序列的方式。通過第三方區(qū)塊引擎的復(fù)雜模擬，這一機(jī)制能夠精確地挑選出最具價(jià)值的交易組合，并將收益公平地分配給驗(yàn)證者和持幣人（JitoSOL），從而有效減少了交易粉塵攻擊的發(fā)生，同時(shí)為持幣人帶來了額外的獎(jiǎng)勵(lì)。
盈利模式
至于JitoSOL的盈利模式，它從總獎(jiǎng)勵(lì)中（包含質(zhì)押和MEV獎(jiǎng)勵(lì)，扣除驗(yàn)證者傭金后）收取4%作為管理費(fèi)。Jito指出，這相當(dāng)于每年存入SOL價(jià)值的0.3%。這個(gè)費(fèi)用是在質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)和驗(yàn)證器傭金之后的MEV收入中扣除的。如果用戶通過Jito網(wǎng)站提現(xiàn)，還需要支付額外的0.1%費(fèi)用。這樣的安排使得JitoSOL不僅能夠提供給用戶質(zhì)押收益，同時(shí)也能夠從MEV獎(jiǎng)勵(lì)中獲取額外的收入，為用戶創(chuàng)造更多的盈利機(jī)會(huì)。
融資情況
2022 年 8 月份，Jito Labs 宣布完成 1000 萬美元 A 輪融資，Multicoin Capital 和 Framework Ventures 共同領(lǐng)投，加上之前的 210 萬美元種子輪融資，Jito Labs 的總?cè)谫Y額為 1210 萬美元。
Token 經(jīng)濟(jì)
代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)方面，JTO 總供應(yīng)量為 10 億枚，其中 10% 將用來空投，24.3% 將由代幣持有者通過 Realms 上的 DAO 治理直接控制，25% 用作生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展，16.2% 分配給投資方（1 年完全鎖定，三年內(nèi)全部解鎖），24.5% 分配給核心貢獻(xiàn)者，即，Jito 的創(chuàng)始人以及生態(tài)系統(tǒng)早期貢獻(xiàn)者的員工（1 年完全鎖定，三年內(nèi)全部解鎖）。
持有者可參與設(shè)置JitoSOL權(quán)益池費(fèi)用、管理JitoSOL的收入和DAO金庫。
然后看下TVL，目前上面總共質(zhì)押了640萬的SOL，按照目前SOL的幣價(jià),TVL在4.5億美金。短期漲幅也是非常的兇，特別是在2023年10月Lido宣布停止支持SOL質(zhì)押后，Jito迅速把握住了這一機(jī)遇。在短短一個(gè)多月的時(shí)間里，Jito的TVL從5700萬美元激增至4.5億美元，漲幅高達(dá)5.4倍，而同期SOL價(jià)格上漲了1.5倍。
目前Sol上的總質(zhì)押量在3.9億枚。Jito在質(zhì)押上也是僅次于coinbase。
最后總結(jié)下這個(gè)項(xiàng)目，目前它也應(yīng)該是SOL上面的DEFI王者級(jí)項(xiàng)目，TVL也是僅次于Marinade Finance這個(gè)項(xiàng)目，然后看下SOL的總質(zhì)押量是3.9億，而JITO目前才只有600萬，所以還有很大量的上升空間，對(duì)比LIDO，目前質(zhì)押量900萬枚以太坊，占到了所有質(zhì)押商的50%，占到了以太坊總質(zhì)押數(shù)的三分之一（3200萬左右）
所以如果JITO能做到LIDO水平，那么至少還要增加1億左右的SOL量，那么至少是要翻15倍。在算下它的收益，1億SOL，按照目前SOL 70美金計(jì)算，上面說過收益差不多是0.3%，也就是2100萬美金，當(dāng)然牛市SOL的價(jià)格也會(huì)更高，那么我們姑且這么計(jì)算，那么就算是20倍的PE也有4-5億美金的市值。所以項(xiàng)目潛力還是非常大的。
