摘要：它的貸款損失準(zhǔn)備金飆升至552億美元，令分析師和股東感到震驚。經(jīng)理們強(qiáng)調(diào)這些措施是為了應(yīng)對日益嚴(yán)格的資本要求，但導(dǎo)致了季度虧損，去年最后三個(gè)月的虧損為252億美元，而分析師預(yù)測的利潤為206億美元。該行還表示，希望建立貸款損失準(zhǔn)備金，以便更好地與其他同規(guī)模的銀行保持一致，并搶在寫字樓和多戶住宅房地產(chǎn)行業(yè)潛在疲軟之前采取行動(dòng)。...

美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）在最新的1月份聲明中刪除了“美國銀行體系穩(wěn)健且具有彈性”這句話，這引發(fā)了很多人的擔(dān)憂?？紤]到美聯(lián)儲(chǔ)上周宣布銀行定期融資計(jì)劃將于3月11日到期，這是一個(gè)有趣的時(shí)機(jī)。加上隔夜紐約社區(qū)銀行（NY Community Bancorp，簡稱NYCB）在財(cái)報(bào)暴雷后一度暴跌40%，美國區(qū)域銀行危機(jī)再度被熱議。

紐約社區(qū)銀行是去年美國地區(qū)性銀行危機(jī)的贏家之一，該銀行的股價(jià)周三盤中暴跌46%，原因是它發(fā)布了一份令華爾街驚掉下巴的財(cái)報(bào)， 這讓投資者擔(dān)心它現(xiàn)在預(yù)示著該行業(yè)的下一個(gè)痛苦來源：商業(yè)房地產(chǎn)。

另外，紐約社區(qū)銀行去年還接盤了已經(jīng)倒閉的“簽名銀行”（Signature Bank）， 這使得它的暴跌更讓華爾街瑟瑟發(fā)抖。這也引發(fā)了周三區(qū)域銀行股集體大跌，KBW地區(qū)銀行指數(shù)收跌6%，為去年3月13日以來最大單日跌幅。

為了應(yīng)對貸款風(fēng)險(xiǎn)（包括一套合作公寓和寫字樓的兩筆不良貸款）以及因其規(guī)模而受到的更嚴(yán)格的監(jiān)管，該行囤積了大量現(xiàn)金。它的貸款損失準(zhǔn)備金飆升至5.52億美元，令分析師和股東感到震驚。分析師的估計(jì)僅為4500萬美元，這意味著貸款準(zhǔn)備金超過了分析師預(yù)計(jì)的10倍以上，也超過了該公司過去十年的總準(zhǔn)備金。

經(jīng)理們強(qiáng)調(diào)這些措施是為了應(yīng)對日益嚴(yán)格的資本要求，但導(dǎo)致了季度虧損，去年最后三個(gè)月的虧損為2.52億美元，而分析師預(yù)測的利潤為2.06億美元。8.86億美元的收入也低于預(yù)期的9.32億美元。每季度向股東支付的股息從17美分削減至5美分。

“我們認(rèn)識(shí)到股息減少對我們所有股東的重要性和影響，并且這并非輕率之舉，”該行的首席執(zhí)行官Thomas Cangemi在一份聲明中表示?！氨M管這些必要的措施對我們的第四季度業(yè)績產(chǎn)生了負(fù)面影響，但我們相信它們能夠更好地使我們的整個(gè)組織與我們的新同行相匹配，并為未來提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！?/span>

收購簽名銀行的存款也使紐約社區(qū)銀行集團(tuán)進(jìn)入了需要額外資本水平的監(jiān)管類別。該行表示，這是導(dǎo)致股息削減和貸款損失準(zhǔn)備金增加的原因。當(dāng)時(shí)紐約社區(qū)銀行通過其Flagstar銀行部門從聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司購買了簽名銀行價(jià)值380億美元的資產(chǎn)，其中包括250億美元的現(xiàn)金和約130億美元的貸款。

“他們所做的一切在某種程度上是合理的，長期來看可能是好事，但在短期內(nèi)，市場不喜歡意外?！迸社晟５吕展荆≒iper Sandler Cos. ）分析師Mark Fitzgibbon在接受采訪時(shí)表示。“他們已經(jīng)撕掉了創(chuàng)可貼。我認(rèn)為他們現(xiàn)在正在康復(fù)，而且我不認(rèn)為問題會(huì)變得更糟?！?/span>

由于房地產(chǎn)價(jià)值下跌，急需新融資的借款人面臨加息壓力，投資者在過去的一年中一直試圖評估美國銀行業(yè)可能面臨的潛在后果。去年底，美國銀行業(yè)持有約2.7萬億美元的商業(yè)房地產(chǎn)貸款。

紐約社區(qū)銀行在過去的18個(gè)月里通過兩次收購迅速擴(kuò)張，使其總資產(chǎn)超過了1000億美元的門檻，這引起了更多的監(jiān)管審查。該銀行的9.1%的關(guān)鍵資本比率低于同類別的KeyCorp和Regions Financial Corp.等同行。該行還表示，希望建立貸款損失準(zhǔn)備金，以便更好地與其他同規(guī)模的銀行保持一致，并搶在寫字樓和多戶住宅房地產(chǎn)行業(yè)潛在疲軟之前采取行動(dòng)。

該行逾期30至89天的貸款數(shù)量在去年最后三個(gè)月增長了48%。它表示，本季度的凈核銷（指銀行在一定時(shí)間內(nèi)從貸款組合中核銷的不良貸款減去已經(jīng)收回的不良貸款的凈額）主要與兩筆貸款有關(guān)。其中一筆是合作公寓貸款，另一筆辦公樓貸款。這兩筆貸款占該銀行在第四季度核銷的1.85億美元凈核銷額的大部分，這也超過了過去10年的凈核銷總額。

Raymond James將該銀行的評級從強(qiáng)勁買入（strong buy）下調(diào)至市場表現(xiàn)（market perform）評級，分析師Steve Moss在給客戶的報(bào)告中寫道，在“資本、信貸和未來商業(yè)計(jì)劃更加清晰”之前，該銀行的季度業(yè)績“可能會(huì)使其股票受到懲罰”。

紐約社區(qū)銀行公布業(yè)績后，美國國債收益率加速下滑。對利率敏感的兩年期美國國債收益率快速下跌了多達(dá)15個(gè)基點(diǎn)，10年期美國國債收益率也一度下跌了超過8個(gè)基點(diǎn)。在掉期市場上，交易員增加了對2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，但后來出爐的FOMC決議聲明令3月降息押注大幅減少。

金融博客零對沖表示，地區(qū)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際情況遠(yuǎn)非樂觀，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的銀行救助計(jì)劃BTFP即將結(jié)束意味著地區(qū)銀行必須找到其他方法來加強(qiáng)他們的資產(chǎn)負(fù)債表。如果接下來幾周市場出現(xiàn)一些動(dòng)蕩，市場會(huì)意識(shí)到量化緊縮（QT）仍然過快進(jìn)行，相對于之前通過逆回購注入的流動(dòng)性而言，太多的儲(chǔ)備正在被消耗，這也是下一輪量化寬松（QE）開始的原因。

文章轉(zhuǎn)發(fā)自：金十?dāng)?shù)據(jù)