摘要：銘文之后，Solana生態(tài)又開(kāi)始一發(fā)不可收拾了。這種爭(zhēng)論，往往會(huì)引發(fā)很大的熱度，雙方各執(zhí)一詞，現(xiàn)在是下克上，因?yàn)镾ol漲太多了，底氣很足；說(shuō)越來(lái)越少，是因?yàn)槌诵袠I(yè)聯(lián)動(dòng)帶來(lái)的超級(jí)大暴跌之外，大家是沒(méi)有任何機(jī)會(huì)的，說(shuō)越來(lái)越確定，是因?yàn)樵诿看伪┑?，除了BTC和ETH，能有提起一定信心說(shuō)會(huì)反彈回來(lái)的賽道，就是公鏈賽道了。...
符文之后，Solana生態(tài)又開(kāi)始失控了。從depin到meme，給大家增加信念，增加自信。
有人還做了一張照片，一只大青蛙開(kāi)車(chē)回頭哭了起來(lái)，車(chē)上寫(xiě)著“ETH”；然后路牌上高懸solana，笑死了我。
這種爭(zhēng)論通常會(huì)引起很大的熱度。雙方各執(zhí)一詞?，F(xiàn)在是下克。因?yàn)镾ol漲得太多，他們充滿(mǎn)了自信；支持以太坊的聲音要小得多——到了這里，很容易產(chǎn)生一些誤解，讓大家搞不清楚情況。
首先，Solana的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是以太坊，而是以太坊的layer2。
如果要看最后一局，市場(chǎng)上99%的以太坊同質(zhì)化公鏈都會(huì)被淘汰，因?yàn)闆](méi)有長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的環(huán)城河。
你為什么這么說(shuō)？投資實(shí)際上是最終的結(jié)果，然后為失敗的機(jī)會(huì)承擔(dān)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。
過(guò)去，公鏈的發(fā)展史是以太坊的擴(kuò)張史。所有的公鏈都圍繞著“性能”、“可擴(kuò)展性”和展開(kāi)。
但問(wèn)題是，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，他的核心問(wèn)題是顛覆傳統(tǒng)金融。只有顛覆，整個(gè)行業(yè)才能重塑，才能騰出這么多財(cái)富，因?yàn)樨?cái)富又分配了嗎？...
那么我們應(yīng)該考慮的是，如果區(qū)塊鏈失去了分散化，它與傳統(tǒng)的web2有什么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呢？這一輪符文下來(lái)了，一個(gè)接一個(gè)地談?wù)撔阅?，說(shuō)TPS的公共鏈都回到了原來(lái)的形狀。
退一萬(wàn)步說(shuō)，即使性能好，也是矮個(gè)子高個(gè)子。web2依靠集中化來(lái)實(shí)現(xiàn)更低的成本和更快的效率，這是集中化的優(yōu)勢(shì)——如何將性能和成本與web2進(jìn)行比較？
這是一個(gè)謬論。因此，在區(qū)塊鏈中，公共鏈作為核心基礎(chǔ)設(shè)施，必須優(yōu)先考慮分散化。否則，整個(gè)市場(chǎng)就站不住了。
目前，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)看，以太坊的最終確定性都大于Solana。這是最核心的投資判斷，所有的決定都是基于這個(gè)判斷。
但是，還有一個(gè)。加密行業(yè)的成功，不是以月計(jì)，而是以年計(jì)，是10~20年的長(zhǎng)期規(guī)劃。所以，從1~5年的角度來(lái)看，整個(gè)行業(yè)的主題，都是圍繞手續(xù)費(fèi)活動(dòng)而不斷的金融Ponzi。
說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)是概念投入市場(chǎng)導(dǎo)致泡沫破裂的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，由于市場(chǎng)參與者的素質(zhì)和結(jié)構(gòu)成分，會(huì)有相當(dāng)多的投機(jī)機(jī)會(huì)。
散戶(hù)投資者對(duì)這種投機(jī)機(jī)會(huì)的看法是牛市中泡沫吹出的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)值。
說(shuō)到這里，我不得不再次強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)。一個(gè)項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)散戶(hù)投資者的影響很小。真正影響市場(chǎng)價(jià)值的是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。因?yàn)樗鼈儠?huì)影響機(jī)構(gòu)在一級(jí)市場(chǎng)的估值預(yù)期，并決定是否有機(jī)構(gòu)為預(yù)期估值買(mǎi)單。
過(guò)去，公共鏈的倍數(shù)很高，因?yàn)楫?dāng)時(shí)的項(xiàng)目都在ICO，一級(jí)市場(chǎng)的估值太低了。在等待了19~20年的大量機(jī)構(gòu)進(jìn)入后，有更多的客戶(hù)和更少的妓女，所以公共鏈項(xiàng)目被推到了高價(jià)。
然后風(fēng)投開(kāi)始自己撫養(yǎng)。此時(shí)，公共鏈項(xiàng)目一級(jí)沒(méi)有散戶(hù)投資者，由明星機(jī)構(gòu)宣傳，小機(jī)構(gòu)接管，一級(jí)市場(chǎng)估值爆炸，你還指望二級(jí)市場(chǎng)有多少空間？
另一方面，公共鏈項(xiàng)目的組織聚集在一起，加密行業(yè)的奇點(diǎn)效應(yīng)沒(méi)有爆發(fā)，以太坊每次牛市都是卡比。公共鏈項(xiàng)目是最長(zhǎng)、最昂貴的跑道。這意味著，雖然它們是投機(jī)跑道，但它們?nèi)匀皇强沙掷m(xù)的。
但公共鏈軌道上的機(jī)會(huì)越來(lái)越少，而且越來(lái)越確定。說(shuō)越來(lái)越少，因?yàn)槌诵袠I(yè)聯(lián)動(dòng)帶來(lái)的超級(jí)暴跌，我們沒(méi)有機(jī)會(huì)，說(shuō)越來(lái)越確定，因?yàn)槊看伪┑?，除了BTC和ETH，可以提到一定的信心說(shuō)會(huì)反彈，是公共鏈軌道。
這就是公鏈的投機(jī)邏輯。
當(dāng)然，未來(lái)加密世界允許不那么分散的公共鏈承擔(dān)一些社會(huì)活動(dòng)，但這一份額遠(yuǎn)不如以太坊，黑暗叢林法則將擴(kuò)大馬太效應(yīng)。
最后加密世界將由以太坊加密 特點(diǎn)公鏈 跨鏈公鏈組成。其中，特色公鏈總共可能占30%，以太坊家族可能占50%。
那么最好的特色公鏈，就是以太坊市值的20%~50%之間。并且比較確定。
所以現(xiàn)在看來(lái)，成為龍一的特色公鏈?zhǔn)莝olana最有可能的。從技術(shù)上講，它得到了許多頂級(jí)DeFi創(chuàng)始人的認(rèn)可。從項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的角度來(lái)看，過(guò)去總能跟上市場(chǎng)熱點(diǎn)，從NFT到符文再到depin，說(shuō)明開(kāi)發(fā)者很有能力。
但是，如果Sol想達(dá)到以太坊的50%，那就是兩倍多。如果以太坊達(dá)到之前的高度，Sol將是4倍多，但現(xiàn)狀可能是兩倍多——因?yàn)镾ol的前高度只有259U。
所以在這個(gè)階段，追高SOL是不合適的。市場(chǎng)上沒(méi)有那么多錢(qián)涌入，資金處于輪換狀態(tài)。就散戶(hù)而言，幾十億正在輪換，妓女多，嫖客少。
再說(shuō)一個(gè)數(shù)據(jù)。從目前BTC的價(jià)格來(lái)看，90%的BTC持股地址都是盈利的。市場(chǎng)不會(huì)讓那么多人賺錢(qián)，會(huì)有回調(diào)。當(dāng)時(shí)配置一些Sol是一個(gè)非常好的選擇。
以上是以太坊和Solana的觀(guān)點(diǎn)。說(shuō)實(shí)話(huà)，我的觀(guān)點(diǎn)和大多數(shù)人不一樣。同時(shí)，沒(méi)有人能判斷當(dāng)前的水平。你只看價(jià)格上漲——但這是最沒(méi)有意義的事情。
能看多遠(yuǎn)決定了選擇目標(biāo)的正確概率；能否抵抗貪婪和恐慌決定了你的倍數(shù)。
投資不外如此。我能教的，也就是這兩點(diǎn)。
#sol
