摘要：簡單來講，近代就是以貴金屬貨幣與金銀本位貨幣作為基礎(chǔ)貨幣，然后用基礎(chǔ)貨幣為錨，以商業(yè)票據(jù)的轉(zhuǎn)移支付、債券貨幣化等方式來實現(xiàn)存款派生，從而擴大債務(wù)規(guī)模（或者說信貸規(guī)模），從而拉動整個社會的產(chǎn)值。...
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干貨邏輯?
先跟大家玩一個小游戲，但不要小瞧這個游戲，可以毫不夸張的說，你理解了這個游戲背后的內(nèi)涵，就已經(jīng)對世界金融的本質(zhì)理解了一半了。
這個游戲是這樣：
假設(shè)現(xiàn)在有三個人：老A是種蘋果的，老B是做衣服的，老C是打漁的，并且他們現(xiàn)在身上一分錢都沒有。
有一天，老A想找老B做件衣服，老B報價是2元，但因為老A身上沒錢，老A說這2元先欠著，老B答應了，做了一件衣服給老A；
老B想要找老C買一筐魚，老C報價是2元，但因為老B身上沒錢，請求老C這2元先欠著，老C答應了，出海捕撈了一筐魚給老B；
老C想要老A買一箱蘋果，老A報價也是2元，但因為老C身上沒錢，請求老A這2元先欠著，老A答應了，種了一箱蘋果給老C。
到這里，你瞧老A欠老B 2元，老B欠老C 2元，老C欠老A 2元，他們?nèi)齻€人的總負債是6元錢。
現(xiàn)在問大家一個問題：要讓這6元的債務(wù)消失，至少需要多少的貨幣流通量？
答案是：1分錢都不需要。
為什么？
接下來來個年輕人，他想找老A買蘋果，并且預付了1元訂金。
接下來，神奇的事情發(fā)生了，看好了：
老A拿著這1元還了老B（注意下這時候債務(wù)只清償了一半，因為是欠2元錢）；
老B因為還欠老C錢，于是拿著這剛到手的1元還給了老C；
老C因為還欠老A錢，于是又拿著這剛到手的1元還給了老A。
這1元錢重新回到老A手里，還記得老A還欠老B 1元嗎？于是老A把這1元給了老B，債務(wù)還清；同樣的老B把這1元還給了老C，老C最后把這1元還給了老A。
最后的最后，這1元重新回到了老A手里。
而那個年輕人，忽然說不想買蘋果了，問老A拿回那1元錢，于是老A就把這1元還給了年輕人。
這一輪下來，似乎什么事情都沒發(fā)生，但這所有的債務(wù)都消失了。
你瞧，只需要1元的貨幣流通量，轉(zhuǎn)了兩圈就清償了三個人6元的總債務(wù)。
其實，也不需要1元那么多，即使是1分錢也可以，只需要按照上面同樣的方式轉(zhuǎn)600圈，債務(wù)就消失了。
為什么會這樣？
其實聰明的小伙伴已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，即使沒這外來的錢，這三個人其實已經(jīng)互不相欠了。如果換成兩個人相信會更好理解，你欠我我欠你，其實這時候債務(wù)已經(jīng)相互抵消了。而這年輕人那來的1元錢，只不過是走下過場。
但重點是，因為這三個人的負債行為，使得社會多了一件衣服、一筐魚、一箱水果，總值6元的GDP。而這期間的貨幣流通量只有1元。
我們不妨再大膽些，把它弄到6億元的GDP如何？老A找老B做1億件衣服、老B找老C捕撈1億筐魚，老C找老A種1億箱水果——總共6億的總債務(wù)。
同樣的，市場只需要1元錢，讓它回轉(zhuǎn)2億次，總債務(wù)就會消失。而市場上卻因此多了總值6億的物資財富。
這就是債務(wù)的神奇之處，關(guān)鍵是，我們該如何使這樣的事情發(fā)生？
歡迎來到大金融時代。
經(jīng)濟發(fā)展的目的是什么？有人直觀的以為讓所有人都變有錢。
其實讓所有人變有錢只是手段，并不是目的，經(jīng)濟發(fā)展的一個最重要的目的，就是豐富社會物質(zhì)財富。
其實“經(jīng)濟”這個詞可以由另外一個詞替代，那就是“交換”。雖然我們現(xiàn)在有了貨幣作為媒介，但本質(zhì)上貨幣最終還是為了成全物物交換。
舉個例子，你打工上班后發(fā)了工資，你拿這工資去購買了幾件衣服，這個過程本質(zhì)上是你用上班期間給社會付出的勞動力，換取了幾件衣服。
經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)，其實就是讓這樣的“物物交換”規(guī)模擴大，釋放產(chǎn)能，豐富社會物質(zhì)財富。
而從上面的小游戲我們可以看到，推動物質(zhì)財富誕生的，其實并不是貨幣本身，而是債務(wù)。
現(xiàn)代經(jīng)濟體系里“貨幣流通”只是表象，真正流通的其實是“債務(wù)”。
針對評論區(qū)的問題，先簡單兩段總結(jié)：
1“經(jīng)濟發(fā)展”的本質(zhì)，就是讓每個人能夠獲取自己所需要的東西，但作為回報，就是每個人都需要生產(chǎn)出其他人所需要的東西，經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)就是讓這樣的事情不斷重復，擴大規(guī)模。而“債務(wù)”就是這么一個工具，債務(wù)誕生的時候必然是有人需要借款去買自己想要的東西，而那個人為了清償債務(wù)，于是不得不去勞動生存出社會需要的東西——所以，擴大債務(wù)規(guī)模就是擴大經(jīng)濟規(guī)模。
2、現(xiàn)代所有的貨幣都是從央行借出來的，沒有債務(wù)的話就沒有貨幣，也就沒有市場經(jīng)濟。當人們?yōu)榱诉€債而去勞動生存的時候，貨幣重新回到央行手里，正是這么個閉環(huán)使得經(jīng)濟運轉(zhuǎn)。
一、 讓我們把時間撥回到原始社會，最初階級剛誕生的時候
最初階級是怎么誕生的？按照馬克思的說法，在社會主義國家誕生之前，國家就是資產(chǎn)階級對無產(chǎn)階級的統(tǒng)治工具。用通俗的話講，就是對民眾收保護費的組織，但也確實提供了保護——關(guān)鍵是如何讓民眾心甘情愿的交這保護費？
按照馬克斯·韋伯（不是馬克思）的說法，階級與權(quán)力之所以存在，是因為民眾對秩序的渴望。也就是民眾希望自己的付出所能獲得的回報是可確定性的，希望自己所習慣的生活一直延續(xù)下去，那么就必須存在一個規(guī)則，而一個規(guī)則能夠?qū)嵤┑那疤?，就是必須給某個個體或群體賦予其管理權(quán)與對規(guī)則的解釋權(quán)，于是統(tǒng)治階級應運而生。
讓我們把時間撥回到原始社會，誰來指揮大伙打獵、分配工作、分配收獲？每個人都公說公有理，所以大伙必須選一個德高望重的人來作為權(quán)威拍板人，部落才能穩(wěn)定的運行下去，不然最終以分裂告終。這無形中在群體里形成了共識，于是他們必須供養(yǎng)著部落的領(lǐng)袖，統(tǒng)治階級因此誕生。
然后發(fā)展出一套更高效的社會形式，那就是奴隸制社會，極度的壓榨某類群體，統(tǒng)治階級因此獲得了優(yōu)渥生活同時，也得以壯大武裝力量，既能夠鞏固統(tǒng)治亦可以對外侵略擴張——然而，過度的壓榨最終或引發(fā)大規(guī)模反抗。
然后就是封建社會，統(tǒng)治階級通過占有土地，無產(chǎn)階級為了獲得種地不得不上繳一部分收獲給統(tǒng)治階級。這種方式相比奴隸制而言會更加溫順、更加“名正言順”。
穩(wěn)定的社會關(guān)系與社會規(guī)則，是誕生經(jīng)濟的前提。后來，統(tǒng)治階級想到比封建社會收取農(nóng)業(yè)稅更為高效的方法，就是收取交易稅，每筆交易的誕生就會伴隨稅收收入的增加——這就是增值稅的原型。
到這時候，統(tǒng)治階級想要擴大財政收入的方法就變得簡單明了，那就是擴大經(jīng)濟規(guī)模，讓交易次數(shù)增加。
二、從貴金屬的桎梏中解放出來的經(jīng)濟
然而，在過去還是貴金屬貨幣與金本位貨幣時代，社會經(jīng)濟的規(guī)模直接受限于貴金屬的開采總量。想象一下，原本一個地方有豐富的資源可供開發(fā)，但就是因為沒有貴金屬，所以只能晾在那。
所以，人類社會極需一個能替代貴金屬的交易媒介。有什么東西，是每個人都追求的？并且它的誕生本身不需要消耗資源，不像開采貴金屬那樣耗費大量人力物力，而它的誕生本身就預示著未來產(chǎn)值的增加？
是的，那就是“債務(wù)“。
想象一下，一筆債務(wù)的誕生，就會誕生一筆“欠條“，而負債者必然想要贖回那欠條，那就意味著欠條會被負債者追求，而只要有這部分人追求這東西，那它就有了能夠流通的邏輯基礎(chǔ)。同時，債務(wù)的誕生，意味著負債者為了還清債務(wù)不得不勞動生產(chǎn)，于是未來社會產(chǎn)值增加。而整個過程，不需要誕生額外成本。
這就是“債務(wù)”的魔力，利用債務(wù)與信貸來拉動經(jīng)濟，于是市場經(jīng)濟的規(guī)模從被貴金屬總量限制的桎梏中解放出來——這也是近代西方列強崛起的秘訣。
為了帶大家理解債務(wù)的力量，我就舉大家在日常生活中所熟悉的例子：
現(xiàn)在有個菜農(nóng)，還有一個建筑師，菜農(nóng)想要請建筑師建一個房子，需要100萬元，但菜農(nóng)沒那么多錢于是找銀行申請貸款，貸款了100萬通過電子轉(zhuǎn)賬給建筑師，這時候銀行并不需要真的用到100萬的現(xiàn)金，只需要在賬戶上操作下，這時候建筑師的電子賬戶瞬間多了100萬，于是他給菜農(nóng)建了一套房子，而菜農(nóng)接下來的30年時間為了還款，于是不停的種菜賣菜，而建筑師因為有了100萬的收入于是每天都找菜農(nóng)買菜（也是通過電子轉(zhuǎn)賬），30年過后，債務(wù)還清了。
而這債務(wù)從發(fā)生到消亡的過程，社會上多了一個價值100萬的房子，跟總值100萬的菜，總共200萬的產(chǎn)值（GDP），數(shù)倍于債務(wù)本身的產(chǎn)值。
其實仔細想想，事實上銀行并不需要真的存在100萬的現(xiàn)金，甚至我們可以說建筑師一開始多出的100萬收入是憑空誕生的，但同時，建筑師也因此給社會創(chuàng)造了一個房子，另一方面，債務(wù)可以看做是負債者在未來勞動生產(chǎn)創(chuàng)造的承諾，菜農(nóng)因此不斷的種菜。所以你瞧，100萬的債務(wù)，轉(zhuǎn)化成200萬的物質(zhì)財富。
而這憑空誕生的100萬，我們稱之為信用貨幣，它不需要貴金屬為其作為發(fā)行擔保，它的發(fā)行擔保資產(chǎn)就是債權(quán)，或者說居民的信用。并且它一定能夠流通，為什么？
因為它是因債務(wù)而生，只要有人需要追求它去還債，它就有了能夠流通的邏輯基礎(chǔ)。
三、以貴金屬貨幣與金銀本位貨幣作為基礎(chǔ)貨幣的信貸擴張。
當然，過去并沒有電子賬戶轉(zhuǎn)移支付，我只是為了讓大家方便理解所以取一個比較貼近生活的例子，過去雖然沒有電子賬戶，但用的是商業(yè)匯票、支票、債券等方式進行會計賬簿上的轉(zhuǎn)移支付，而對象一般也是不同領(lǐng)域的大型開發(fā)商之間的大宗交易上，直到后來電子賬戶的運用才普及到日常交易中。
簡單來講，近代就是以貴金屬貨幣與金銀本位貨幣作為基礎(chǔ)貨幣，然后用基礎(chǔ)貨幣為錨，以商業(yè)票據(jù)的轉(zhuǎn)移支付、債券貨幣化等方式來實現(xiàn)存款派生，從而擴大債務(wù)規(guī)模（或者說信貸規(guī)模），從而拉動整個社會的產(chǎn)值。那時候的鐵路債券甚至是硬通貨，可以直接作為支付媒介。
近代史的大英帝國，還有另外幾個列強，就是通過這樣拉動債務(wù)來拉動整體產(chǎn)值，信貸、債務(wù)是現(xiàn)代經(jīng)濟快速發(fā)展的核心秘訣，這種方式基本不用擔心貨幣濫發(fā)導致物價上漲（暫時是這樣的），因為上面解釋過了，有多少債務(wù)，就意味著將有數(shù)倍于債務(wù)本身的產(chǎn)值，社會產(chǎn)品的增量是數(shù)倍于債務(wù)本身，這也實現(xiàn)了經(jīng)濟發(fā)展的目的——豐富社會物質(zhì)財富。
首先嘗試讓當?shù)丶尤肓袕娭鲗У男刨J體系，接受諸如鐵路債券、物流港債券、工廠債券等公司債券作為其支付手段，當然這不是強迫的，而是利用其本身具備的國內(nèi)或已經(jīng)跟其他國外建立好的貿(mào)易市場保證這些債券的流通力，同時因為其市場產(chǎn)品的品質(zhì)使得這些債券在國際貴金屬交易平臺上獲得穩(wěn)定的匯率。
那么接下來的事情就很簡單了，資本家如果看上了一塊地，然后讓地主開價，然后直接開具債券，直接用其發(fā)行的債券買下地并建設(shè)好工廠，且雇傭員工，然后開始生產(chǎn)東西，而因為當?shù)厝硕嗔诉@些債券收入，他們的消費力就增加，于是生產(chǎn)的東西不愁賣不出去，債券重新流回到資本家手里，債務(wù)消亡。
如果不具備開具債券的資格怎么辦，或者說一個一無所有的英國小伙想要去那邊買地創(chuàng)業(yè)，該如何做到？可以直接走銀行貸款的渠道，銀行開出的是以英鎊標的債券，因為銀行具有高信用度，所以這種債券也同樣可以流通，于是用這債券買下了地建了工廠，那么同樣的，因為這一系列操作使得當?shù)厥杖朐黾?，生產(chǎn)的東西不愁賣，于是債券流回到英國小伙手里，英國小伙于是還清了貸款，同時他手里多出了一塊地跟一個工廠。
這樣的造富神話在當時多如牛毛，利用債務(wù)貨幣化拉動經(jīng)濟，是西方列強崛起的秘訣。而關(guān)于近代清政府的失敗，我國教育會歸結(jié)到體制或國情上，但西方學者認為，雖然清政府學習了西方先進的工業(yè)技術(shù)，甚至也學習了西方的政治體制（三民主義運動），然而這些都只能算是枝蔓，真正的心臟——也就是銀行業(yè)主導的信貸擴張體系，卻沒有學到，這是西方學者所認為的我國近代失敗的根本原因。
上面的整個債務(wù)貨幣化的過程，可以看成是廣義貨幣總量擴張的過程，在廣義貨幣總量里面，基礎(chǔ)貨幣是占非常小的比例，所謂基礎(chǔ)貨幣在現(xiàn)代就是實實在在印出來的紙幣，而在近代就是金銀本位貨幣，基礎(chǔ)貨幣是作為信貸擴張的基礎(chǔ)資產(chǎn)，它本質(zhì)上還是跟黃金掛鉤，以此為基礎(chǔ)通過債務(wù)的一放一收實現(xiàn)產(chǎn)值增加。
如果你看懂了上述過程，就會發(fā)現(xiàn)黃金已經(jīng)不是必須存在的了，就算沒有黃金作為擔保資產(chǎn)，這樣的系統(tǒng)照樣能夠運轉(zhuǎn)，那些以基礎(chǔ)貨幣為錨派生出的貨幣化的票據(jù)，之所以能流通，是因為它本身就是銀行借出來的，所以人們需要它去還債，那它就有了能夠流通的邏輯基礎(chǔ)，事實上這樣的流通基礎(chǔ)是比過去的黃金白銀更加厚實，想想看，黃金白銀為什么能夠流通？其實是基于某種“信心”，而這種因債務(wù)而生的貨幣并不需要信心，只要社會上有人需要追求它去還債，那它就必定能流通。
上面是二戰(zhàn)之前的信貸與貨幣體系，二戰(zhàn)之后的今天，我們已經(jīng)很少用到支票、或是債券等作為支付手段了，因為我們找到了更強大的替代品——銀行電子賬戶與電子轉(zhuǎn)賬的廣泛運用，它使得存款派生涉及到社會的方方面面，讓上述的債務(wù)驅(qū)動經(jīng)濟模式更加廣泛龐大。
文章先到這里，本篇文章所描述的，就是以債務(wù)與信貸為核心現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基本形態(tài)，在這個系列專欄里，我接下來會帶大家更加全面詳細的理解金融與市場經(jīng)濟的全貌。
你會理解美聯(lián)儲的運作模式，它的貨幣政策是如何影響到全世界；
你會理解馬歇爾計劃與布雷頓森林體系，是如何構(gòu)建起二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟體系；
你會理解如索羅斯量子基金這樣的大型游資，是如何利用金融衍生品與市場規(guī)則來收割小國羊毛；
你會理解日本與美國的廣場協(xié)議與泡沫經(jīng)濟的全貌；
你會理解為什么經(jīng)濟運行必然存在繁榮與蕭條周期的切換，我們又該如何利用這點。
在這個過程中，我們會見識到現(xiàn)代金融體系超乎想象的合理性與偉大，然后在期中我們會找出其深藏的不合理與漏洞，這漏洞是如何對我們的經(jīng)濟造成難以想象的傷害。
在試圖找出一個系統(tǒng)的不合理前，我們必須把它的合理性給理解透徹了，再來談不合理；在談陰謀論前，我們必須先把明謀給吃透了，再來談陰謀。
