摘要：我們且不提上輪牛市高點(diǎn)預(yù)測(cè)10萬(wàn)美金失敗的事，僅僅說(shuō)這個(gè)分母，是已挖出的比特幣總供應(yīng)量，這是不是已經(jīng)不適用了！其實(shí)我也不確定，但我的直覺(jué)是，現(xiàn)在想買到低價(jià)的比特幣，現(xiàn)在特別困難，一旦低于3萬(wàn)美金，這些長(zhǎng)期持有者，就是死拿著不動(dòng)呀！...

最近，不知道那些老舊派的韭菜們，是否過(guò)得還好，是不是很焦慮，咋還不回調(diào)？又經(jīng)常感嘆，都瘋了嗎，GAS這么高！莊家真是神經(jīng)病，多空雙爆！比特上面搞生態(tài)，這不是開(kāi)歷史倒車嗎？漲這么多，你們還沖，就等著一個(gè)月后資產(chǎn)縮水一半吧！臥槽，又爆拉，ETF利空都爆拉，這市場(chǎng)沒(méi)法玩了！

熊市讓你過(guò)得好的，牛市就讓你死得早！

那些以理性思維，冷靜分析，發(fā)現(xiàn)在當(dāng)下，似乎并不管用了，并且，還讓你處處踏空，時(shí)時(shí)打臉，到底是市場(chǎng)僅僅是一場(chǎng)癲狂的FOMO泡沫，繁華落盡，笑到最后的還是冷靜思維派，還是說(shuō)冷靜思維派，這就需要轉(zhuǎn)變思維了！

我曾在上輪牛市，錯(cuò)過(guò)Loot的時(shí)候，區(qū)分過(guò)信息和思維的區(qū)別：信息是暫時(shí)的知識(shí)更迭，好比地面的草，大多數(shù)這類知識(shí)是雜草，是垃圾，遲早要消亡，然而思維是底層的根莖，歷久彌新。

投資市場(chǎng)的最終贏家，當(dāng)然不是跟著一時(shí)信息走的FOMO傻韭菜，而是有投資思維，有定力，有計(jì)劃的思維智者。

既然如此，那不是老舊派韭菜贏嗎？

但有兩種思維很容易搞混：底層投資思維，和帶著原有行業(yè)認(rèn)知的投資思維。兩者看起來(lái)都很有條理，有邏輯自洽性，然而前者多數(shù)情況下不用調(diào)整，亙古持久，而后者通常會(huì)因?yàn)樾袠I(yè)格局變化，會(huì)轉(zhuǎn)化成思維偏見(jiàn)！

現(xiàn)在很多老韭菜們，就是帶著這樣的思維偏見(jiàn)。

今天拋磚引玉，分享我觀察到的，以及我自己也出現(xiàn)過(guò)的三種思維偏見(jiàn)，以及應(yīng)該所做的思維革新，今天我們先說(shuō)第一個(gè)。

1、 減半沒(méi)來(lái)，肯定有超級(jí)大回調(diào)！

行業(yè)每四年的大事件是比特幣減半帶來(lái)的牛市，所以今年聰明的老韭菜，已經(jīng)開(kāi)始在為明年牛市做準(zhǔn)備了。如意算盤是這樣打的，年底幣價(jià)低于2.5萬(wàn)美金大部分礦工關(guān)機(jī)價(jià)的時(shí)候，開(kāi)始定投或抄底，等到減半前，大概率有一場(chǎng)類似312的回調(diào)，屆時(shí)留點(diǎn)子彈，再做大抄底，然后美滋滋在突破關(guān)鍵位置，開(kāi)合約，等著10萬(wàn)美金，迎娶白富美，人生達(dá)到巔峰。

所以現(xiàn)在的暴漲，必然有鬼，無(wú)非是靠假消息來(lái)推動(dòng)的，消息散盡，必有超級(jí)大回調(diào)，所以拿好子彈，保持冷靜。

回調(diào)我同意，沒(méi)有一直不漲的東西，但超級(jí)大回調(diào)，我想你們說(shuō)的是2.6萬(wàn)以下，我認(rèn)為大概率，機(jī)會(huì)渺茫。注意，我這里不是說(shuō)沒(méi)機(jī)會(huì)，而是概率小，我愿意接受任何情況下的打臉，但我依然按照及時(shí)更新的認(rèn)知做大倉(cāng)位的投資選擇。

為什么我們把思維錨定在減半？你可能支支吾吾說(shuō)，那時(shí)候礦工必須拉盤啊，否則要破產(chǎn)了。那，為什么不能提前拉呢？你再補(bǔ)充到，因?yàn)楸忍貛拍菚r(shí)候更稀缺了啊。我當(dāng)然同意，畢竟能挖出來(lái)的總量更小，單位產(chǎn)量更少了。

按照之前封神的plan b的S2F模型，用挖出總供應(yīng)量除以年單位產(chǎn)量，得到的數(shù)值越大，那么比特幣越稀缺，通過(guò)冥函數(shù)擬合，最終得到一個(gè)推測(cè)的幣價(jià)。我們且不提上輪牛市高點(diǎn)預(yù)測(cè)10萬(wàn)美金失敗的事，僅僅說(shuō)這個(gè)分母，是已挖出的比特幣總供應(yīng)量，這是不是已經(jīng)不適用了！？

在傳統(tǒng)的黃金和白銀，雖然也是稀缺產(chǎn)品，雖然大多數(shù)供應(yīng)也是被鎖定的，但是沒(méi)有比特幣目前處于早期的明顯的牛熊轉(zhuǎn)換周期，周期會(huì)讓老韭菜和大戶發(fā)生了反身性效應(yīng)，而且是提前的反身性，大戶們開(kāi)始在熊市初期，只要到價(jià)位，就提前開(kāi)始囤比特幣，而且不到大牛，絕不放手，之前提前甩賣的經(jīng)歷讓他們實(shí)在過(guò)于痛苦。

所以分母，應(yīng)從已挖出的比特幣總供應(yīng)量，變成活躍的比特幣供應(yīng)量，也可以約等于短期持有者的供應(yīng)總量。

通過(guò)圖表我們能看到，2020年，牛市開(kāi)啟之前，長(zhǎng)期持有者有1200萬(wàn)個(gè)比特幣，而現(xiàn)在已經(jīng)是1400萬(wàn)個(gè)，相應(yīng)的，短期持有比特幣，也就是活躍供應(yīng)比特幣，已經(jīng)從當(dāng)時(shí)的400多萬(wàn)個(gè)，變成現(xiàn)在240萬(wàn)個(gè)，也就說(shuō)，比特還沒(méi)減產(chǎn)，供應(yīng)已經(jīng)減半了！

所以，從供給的角度，我們真的還需要明年減半才能激活牛市嗎？

其實(shí)我也不確定，但我的直覺(jué)是，現(xiàn)在想買到低價(jià)的比特幣，現(xiàn)在特別困難，一旦低于3萬(wàn)美金，這些長(zhǎng)期持有者，就是死拿著不動(dòng)呀！

除非來(lái)個(gè)黑天鵝？

不過(guò)就算來(lái)，這些人大多數(shù)也不會(huì)傻啦吧唧做合約，大多數(shù)也沒(méi)有近期的債務(wù)要償還，否則，怎么可能從2022年下半年，長(zhǎng)期持有者就已經(jīng)開(kāi)始瘋狂買入，一直拿到最近暴漲，才出手了一批呢？

而從場(chǎng)外資金的角度，我們一直在說(shuō)資金匱乏，這是事實(shí)，現(xiàn)在全球各行各業(yè)都缺錢，但近期的ETF和近期美國(guó)連續(xù)CPI利好，都在預(yù)示明年降息周期的看好，預(yù)計(jì)6月就會(huì)降息，甚至從原來(lái)的100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，提升到了275個(gè)基點(diǎn)。

雖然場(chǎng)外資金還沒(méi)有實(shí)質(zhì)到來(lái)，但聰明錢恐怕已經(jīng)提前做了埋伏，場(chǎng)內(nèi)沉睡許久的很多USDT，已經(jīng)被激活了。

當(dāng)然，ETF實(shí)質(zhì)落地以后，場(chǎng)外資金是否會(huì)涌入？我認(rèn)為如果沒(méi)有真正開(kāi)始降息，其實(shí)作用有限，否則他們可以直接去購(gòu)買現(xiàn)有打折的GBTC，但是僅僅如此明確的降息預(yù)期，也不過(guò)短短6個(gè)月，這6個(gè)月，我們真的一定要等待一個(gè)史詩(shī)級(jí)的黑天鵝，把資金都嚇走，然后我們才好來(lái)抄底嗎？

我不排除，也會(huì)留點(diǎn)倉(cāng)位，但我不奢求。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，對(duì)于比特減半，牛市前大洗盤，對(duì)于老韭菜，需要思維革新了，新一輪牛市很可能并不按照你們之前固化的走法去走，雖然結(jié)果類似，但過(guò)程大相徑庭。

供給層面，牛市對(duì)比特減產(chǎn)的需求大為減弱，想在減產(chǎn)前買到3萬(wàn)美金以下的比特幣，難度很高；

資金需求層面，從上輪牛市已經(jīng)建立起來(lái)的量化寬松，降息會(huì)帶來(lái)大放水，進(jìn)而場(chǎng)外資金涌入幣圈，這已經(jīng)成為了共識(shí)，共識(shí)便可以成為消息落定但并未實(shí)質(zhì)降息的預(yù)期，何況還有現(xiàn)貨ETF的長(zhǎng)期美好幻想。

最后再補(bǔ)充一個(gè)小細(xì)節(jié)，木頭姐說(shuō)，SEC的GARY其實(shí)非常懂區(qū)塊鏈，但為什么就是不肯通過(guò)呢？很可能是在謀求更大的布局，就是當(dāng)上美國(guó)財(cái)長(zhǎng)，而從大格局的角度，美國(guó)金融體系更加關(guān)注美元，因?yàn)槊涝鞘澜缲泿?，有它才好控制全球，而如果美元的水一放出?lái)，就有比特幣ETF在那等著，就跟國(guó)內(nèi)一放水，房地產(chǎn)市場(chǎng)就在那等著，搞得政府部門要嚴(yán)查經(jīng)營(yíng)貸一樣。

從側(cè)面說(shuō)明，即使美國(guó)高官，也有ETF加上放水帶來(lái)的行情預(yù)期，這種預(yù)期也就遞延到了春江水暖鴨先知的聰明錢上。

唯一欣慰的是，現(xiàn)在傳統(tǒng)金融大機(jī)構(gòu)還沒(méi)進(jìn)來(lái)，所以，比特不必回到3萬(wàn)美金，我們也能獲得比機(jī)構(gòu)更便宜的籌碼。

接下來(lái)我們講另外2個(gè)思維革新：除了以太，其他鏈搞生態(tài)都變態(tài)？見(jiàn)好就收，小心盈利跑光。

2、 以太才適合搞生態(tài)，比特和sol搞什么都是變態(tài)？

以太是從2017年用一鍵發(fā)幣的鑄幣革命，2020年的DEFI SUMMER，以及2021年起的分片分層，奠定了二餅的地位，并成為區(qū)塊鏈生態(tài)最為繁榮的平臺(tái)。

老韭菜們的技術(shù)路線設(shè)計(jì)是這樣的，以太二層肯定成功，一旦成功，相應(yīng)平臺(tái)幣暴漲，頭部生態(tài)暴漲，交互體驗(yàn)絲滑，web3革命徹底到來(lái)，所有web2的應(yīng)用，尤其是金融應(yīng)用，都會(huì)大規(guī)模遷移到以太生態(tài)上來(lái)。

屆時(shí)，雖然還有其他公鏈，但不過(guò)是偏安一隅的吳三桂，而不是安祿山，起不了風(fēng)浪，SOL固然好，但FTX不也倒了？丟失的那么多資產(chǎn)，證明POH證明機(jī)制未必可行，還得是基于POS的以太坊二層最有效。

什么？你說(shuō)比特生態(tài)比SOL更牛逼，歐呦，怕你不是變態(tài)吧？

比特沒(méi)有圖靈完備，懂伐？不可能有智能合約的，沒(méi)有智能合約，就沒(méi)有生態(tài)，更不會(huì)有二層。

現(xiàn)在搞起的什么銘文，不過(guò)都是小刺頭，搞一陣風(fēng)就過(guò)去了，沒(méi)前途的。

你也不看比特網(wǎng)絡(luò)都堵成啥樣了，什么銘文，什么遞推NFT，有什么意義？最后都是垃圾，廢紙！最大的贏家就是礦工，我給你講，這多半是礦工的陰謀!

誒呦，幫幫忙，不要再宣傳開(kāi)歷史倒車的言論啦。

實(shí)際情況是，比特生態(tài)的NFT銷售總量2023年11月16日超過(guò)了以太。遞歸銘文正在實(shí)現(xiàn)以太都無(wú)法做到的全鏈NFT，全鏈游戲。比特生態(tài)的Taproot assets即將發(fā)射無(wú)污染，無(wú)粉塵攻擊的比特資產(chǎn)。比特二層的研發(fā)，也已經(jīng)開(kāi)始有多個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在參與了。

曾經(jīng)，慣性思維:比特礦工看不上一幫以太搞CX的，現(xiàn)在是以太上哈佛、斯坦福、A16Z的精英開(kāi)公司的，瞧不上比特上屌絲都可以發(fā)幣，發(fā)領(lǐng)域的。

區(qū)塊鏈歷史還真是有趣。

有個(gè)大V說(shuō)得更加有趣。

所有人都在做V神的狗，或者狗的狗，BTC生態(tài)就是一個(gè)人。

所以，是不是在以太生態(tài)里，包括類似以太生態(tài)里，你見(jiàn)到了太多的技術(shù)開(kāi)發(fā)者和VC的裝逼犯了，他們高高在上，神秘莫測(cè)，開(kāi)個(gè)SPACE，韭菜們就趨之若鶩。你會(huì)發(fā)現(xiàn)以太坊似乎并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)去中心化夙愿，而是把傳統(tǒng)商業(yè)的公司搬到區(qū)塊鏈上來(lái)，無(wú)非用了區(qū)塊鏈的代碼來(lái)替代了公司的法律法規(guī)。

什么？DAO組織？就目前而言，發(fā)展遲滯。

摩根大通的分析師前兩天說(shuō)，大餅未來(lái)會(huì)成為結(jié)算層，而木頭姐也說(shuō)，solana是更好的代碼庫(kù)。以太生態(tài)如果不能盡快實(shí)現(xiàn)二層的突破，這前后夾擊的態(tài)勢(shì)不太好受。

當(dāng)然，我不會(huì)因此就看衰以太，而是以太的問(wèn)題，正是其他生態(tài)崛起的原因之一，我們對(duì)新事物不要帶著老的偏見(jiàn)。

3、不要FOMO，見(jiàn)好就收，否則最后一地雞毛？

在漫漫熊市，老韭菜是怎么熬過(guò)來(lái)的？

做空，套利，及時(shí)止盈，保持高勝率，在微薄的利潤(rùn)下，難得能讓自己在熊市的本金增值。

可一旦進(jìn)入到熊牛轉(zhuǎn)化，發(fā)現(xiàn)思維和行為都沒(méi)跟上，大V不如粉絲，老韭菜不如小萌新。人家就是敢沖，敢追，沒(méi)有熊市對(duì)老韭菜的規(guī)訓(xùn)，也沒(méi)有心理錨定價(jià)格的作祟。

越?jīng)]認(rèn)知，沖得越狠，越追熱點(diǎn)，賺得越多。

而老韭菜們，懷念著過(guò)去的價(jià)格，依據(jù)著過(guò)去“健康”牛市應(yīng)該的走法，保持著等一切穩(wěn)定下來(lái)，再出手不遲的“冷靜”，從2.5萬(wàn)踏空到3.1萬(wàn)，然后從3.1萬(wàn)踏空到3.8萬(wàn)。

我昨晚也犯了個(gè)錯(cuò)誤，知道昨晚$CSAS會(huì)賦能，會(huì)很火爆，但是看著鏈上GAS那么高，就告訴自己，晚一點(diǎn)，等GAS降下來(lái)也無(wú)妨，否則，萬(wàn)一打了歸零有什么意思啊。

結(jié)果就是，早晨起來(lái)GAS更高，中午不得已加到220才終于打到一部分，另一部分被更高的GAS吞了，而價(jià)格已經(jīng)漲了好多倍，生生的套利機(jī)會(huì)錯(cuò)過(guò)了。

也許，這也會(huì)是一個(gè)垃圾項(xiàng)目，但是我保持“冷靜”，錯(cuò)過(guò)了一個(gè)賺大錢的機(jī)會(huì)，后面還賠進(jìn)去一些。

而$RATS我當(dāng)時(shí)也是持有過(guò)大倉(cāng)位的，賺了15%就很沾沾自喜地出手，后來(lái)價(jià)格在我當(dāng)時(shí)出手之后，又翻倍了，而且供不應(yīng)求。這件事上，我又顯得沒(méi)格局。

所以總結(jié)，不管現(xiàn)在是否是牛市，但強(qiáng)烈的多頭行情，就應(yīng)該打開(kāi)格局，不要見(jiàn)好就收，而要出本后，繼續(xù)拿著。

牛市里，項(xiàng)目繁多，不要追求高勝率，而是應(yīng)該故意降低勝率，允許投入的項(xiàng)目歸零，才能拿到100倍，1000倍。

否則不四處出擊，用于嘗試，拉大格局，最后只能完成命運(yùn)與性格的自洽和解。什么，認(rèn)知以外的錢我是賺不到的，我的性格不適合賺這種錢，我的特長(zhǎng)，更加適合拿長(zhǎng)線，等等。

當(dāng)然，最后我想說(shuō)的是，根據(jù)我自身體驗(yàn)，即使拿出格局，敢于接納歸零，但我也會(huì)在具體持倉(cāng)的時(shí)候有一種痛苦，就是倉(cāng)位少了，看到漲就想要加，倉(cāng)位大了，看到跌就手心冒汗。

結(jié)果是守幣的確比守寡難，熬夜比熬鷹容易。

如何平衡？做好倉(cāng)位管理！

我現(xiàn)在調(diào)整的是，不能同時(shí)做太多標(biāo)的，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的，拿出5%的資產(chǎn)，四處出擊，顧不過(guò)來(lái)也沒(méi)關(guān)系，忘記了，等回頭想起來(lái)，可能已經(jīng)10倍了，反正允許歸零。

對(duì)于中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，30%倉(cāng)位，同時(shí)不超過(guò)5種配置，注意盈利超過(guò)50%就止盈一部分，剩余一直拿到大牛。

對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，剩余大倉(cāng)位，主要就是比特以太，以及剩余1到2個(gè)心頭好，及時(shí)根據(jù)行情，加倉(cāng)或者減倉(cāng)，如此，才能睡得好覺(jué)，吃得下飯，保持冷靜，也能不會(huì)擔(dān)心錯(cuò)過(guò)財(cái)富密碼數(shù)十倍的超級(jí)收益。

當(dāng)然更美好的倉(cāng)位管理，可能是這樣的，如果以太重來(lái)一次1200U，不再猶豫！

我要梭哈除了生活和創(chuàng)業(yè)剛需成本的所有資產(chǎn)，先買成以太坊，然后質(zhì)押起來(lái)以后，借貸30%價(jià)值的U，逐步定投賣重點(diǎn)看好的賽道，類似銘文這樣的敘事異軍突起的時(shí)候，每次借貸出3%的U去實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，再變成持倉(cāng)或還貸，一直在確定大牛之前，永遠(yuǎn)留出50%U的空間，確定了牛市，留出35%的u，預(yù)防超級(jí)大回調(diào)，最終在牛市中期非常瘋狂的時(shí)候，逐漸出貨。

然而，市場(chǎng)會(huì)給我機(jī)會(huì)嗎？我不知道。

所以就不要心心念念這種級(jí)別的回調(diào)了，312類似的黑天鵝沒(méi)有歷史的必然性，以刻舟求劍的玄學(xué)作為最后預(yù)言成真的美好幻想，作為投資主線的依據(jù)，那僅僅是自我陶醉的美好世界，我們不應(yīng)把大部分資產(chǎn)基于這種萬(wàn)一的假設(shè)。

所以，任何時(shí)候，保持冷靜，另一個(gè)含義，不是對(duì)幣圈新事物是冷漠的態(tài)度，而是拿出好奇心和熱情，同時(shí)冷靜地矯正自己原有的認(rèn)知，是否已經(jīng)出了問(wèn)題，應(yīng)該如何調(diào)整。

希望，我們都能拿到結(jié)果，也歡迎你來(lái)到我的社群，一起FOMO和同時(shí)冷靜。