融資在數(shù)字貨幣和傳統(tǒng)市場中發(fā)揮著重要作用，因為這是該項目通過向私人投資者和基金出售股票來籌集初始資金的一種方式。雖然個人投資者通常無法獲得這些機(jī)會，但出于各種原因，了解行業(yè)融資情況是有幫助的。例如，在分析代幣經(jīng)濟(jì)時，了解該項目是否通過私募股權(quán)向投資者出售代幣是關(guān)鍵信息。
近年來，隨著新加密項目和協(xié)議吸引了大量資金，融資模式發(fā)生了顯著變化。今天的報告將涵蓋過去幾年的融資情況，并深入討論今年的融資細(xì)節(jié)。
風(fēng)險投資和天使投資可分為不同的階段：
Pre-Seed
種子輪
A-E 輪
戰(zhàn)略投資
僅在 2023 年，就有 617 個項目從 1957 單獨投資者名單在哪里完成 641 輪融資累計融資金額為輪融資總額 55.8 億美元，最常見的輪數(shù)是種子輪。
融資情況概述
在 2021 牛市前幾年，從單獨參與融資的投資者數(shù)量來看，大部分融資相當(dāng)集中。隨著行業(yè)的成熟，越來越多的投資者在這一領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會。 2021 年與 2022 年初，我們看到了因為「單邊上漲」價格狀態(tài)和低利率，加密項目獲得了令人難以置信的資金。顯然，加密貨幣的這一時期已經(jīng)結(jié)束，2023年 累計融資金額僅略高于 2019 年與 2020 年。
在融資方面，A16z、Paradigm 和 Jump Crypto 一些企業(yè)通過積極主導(dǎo)多輪引人注目的融資，從看似取之不盡的口袋里拿出大量現(xiàn)金而出名。大部分大規(guī)模投資發(fā)生在行業(yè)充滿活力的時候。
這期間哪些類別獲得的資金最多？如圖所示，DeFi 投資占這一時期融資總額的比例 29%。一些較大的 DeFi 包括投資案例 Li.Fi、M^ZERO 和 Radiant。此外，游戲也是熱門類別，其中大部分投資發(fā)生在 2021 年與 2022 年。但直到今天，它仍然是獲得資金最多的領(lǐng)域之一。
另一個受美國風(fēng)險投資歡迎的類別是 Layer 1 區(qū)塊鏈。Layer 1 代幣引領(lǐng)了 2021 在年牛市中，一些代幣超過了年牛市 100 倍的收益。下圖顯示了 2021-2023 年 8 個最大的 Layer 1 區(qū)塊鏈融資狀況，包括區(qū)塊鏈融資狀況 NEAR、Aptos 和 Solana 名列前茅。最近的籌資項目包括 Celestia 和 Sei，他們也在榜上有名，但和他們在一起， 2021 與年牛市推出的區(qū)塊鏈項目相比，這些項目的籌集額度要低得多。
請注意，這不是這些 L1 該項目的估值取決于他們從投資者那里籌集的美元。
2023 年融資
正如上一節(jié)提到的，投資者青睞的輪數(shù)是種子輪。這可以歸因于高投資回報率。由于市場匹配度強(qiáng)的可靠商品多次確認(rèn)其估值能達(dá)到天文數(shù)字，投資者可以相信這是一種可行的投資策略。
時勢艱難，因為 2023 年市場現(xiàn)狀不如往年，流通難以獲得，投資者不愿意承擔(dān)額外風(fēng)險。大多數(shù)項目獲得的資金范圍都在 100 萬至 1000 萬美元之間，只有少數(shù)完善的項目籌集到 5000 一萬美元或更多。
今年成功吸引大量資金的老牌企業(yè)有哪些？如圖所示，這些內(nèi)容包括 LayerZero、Worldcoin、Scroll 和 Eigenlayer 等待。值得注意的是，它們大多是區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施，要么是跨鏈橋、鏈，要么是隱私協(xié)議。
雖然沒有進(jìn)入今年最大的融資名單，但是 DeFi 該項目仍然是風(fēng)險投資和私人投資者最受歡迎的數(shù)字貨幣領(lǐng)域。 Binance Labs 大力投資 DeFi 一個例子，今年投資了 Pendle、Radiant、Helio 等。
現(xiàn)在，讓我們來看看今年下半年發(fā)生的一些有趣的投資。
2023 年下半年的 L1 融資
Sei
Sei 是一個基于 Cosmos 的 Layer 1 區(qū)塊鏈，專門通過「Twin Turbo」優(yōu)化交易應(yīng)用程序基礎(chǔ)設(shè)施的共識機(jī)制。Sei 宣稱可以在 0.5 幾秒鐘內(nèi)的處理高達(dá) 20,000 筆交易致力于加強(qiáng)去中心化交易所（DEX）生態(tài)體系。
大約一周前，Sei 從 Circle Ventures 獲得戰(zhàn)略投資，金額未公開，旨在繼續(xù)擴(kuò)大 USDC 每個區(qū)塊鏈的業(yè)務(wù)。這項投資歸功于這項投資 Sei 交易處理速度快，可擴(kuò)展性好。
Noble
Noble 是 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)中特定于應(yīng)用程序的新區(qū)塊鏈?zhǔn)菍ｉT為原始資產(chǎn)發(fā)行而設(shè)計的。旨在改進(jìn) Cosmos 原生資產(chǎn)在生態(tài)系統(tǒng)中的效率和互操作性。 Noble 愿景是成為世界領(lǐng)先的數(shù)字貨幣發(fā)行中心，促進(jìn)與其他區(qū)塊鏈的無縫連接。
在由 Polychain Capital 領(lǐng)投、Circle Ventures、Wintermute 在許多其他投資者參與的種子輪融資中，Noble 籌集了 330 萬美金。
Linera
Linera 是采用「microchains」提高可擴(kuò)展性 Layer 1 區(qū)塊鏈允許輕量級區(qū)塊鏈在單個驗證器中并行運行。這種多鏈基礎(chǔ)設(shè)施是專門為可擴(kuò)展的。 Web3 應(yīng)用程序設(shè)計旨在解決區(qū)塊空間稀缺問題，大規(guī)模提供可預(yù)測的性能、可靠性和響應(yīng)能力。
在 Borderless Capital 領(lǐng)導(dǎo)，DFG、a16z 和 GSR 在投資者的參與下，Linera 籌集了 600 1萬美元的種子基金開始建立第一個低延遲區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈將看起來像一個低延遲區(qū)塊鏈。 Web2 應(yīng)用程序同樣容易擴(kuò)展。
2023 年年底 L2 融資
Blast
Blast 它是當(dāng)前社區(qū)的熱門話題。推出后，是社區(qū)的熱門話題 7 天內(nèi)就吸引了超越 5 一億美元的資金。在 eGirl Capital、Manifold、Standard Crypto、Paradigm 和 Santiago R. Santos 在主要投資者的幫助下，Blast 成功籌集了 2000 萬美金。 Blast 目的是為各種資產(chǎn)(例如) ETH 和穩(wěn)定幣)引入本地回報率，允許自動復(fù)利，同時獲得額外回報 Blast 獎賞。 Blast 計劃通過排序器費用共享將所有收入分配給協(xié)議開發(fā)者。
Fhenix
Fhenix 全同態(tài)加密是一種選擇 L2專注于為與以太坊兼容的智能合約開發(fā)建立保密環(huán)境。
Fhenix 在由 Multicoin Capital、Collider Ventures 領(lǐng)導(dǎo)，Node Capital、Robot Ventures、Tane、Hack VC、Metaplanet 和 Bankless Ventures 在參與的投資中，獲得了 700 種子資金1萬美元。這筆資金將用于安排專注于加密和隱私的資金 Rollup。
Layer N
在 dao5 和 Founders Fund 在牽頭投資中，Layer N 獲得了 500 萬美元用于引導(dǎo)高性能資金 L2 考慮到金融應(yīng)用程序的速度和可擴(kuò)展性，努力復(fù)制傳統(tǒng)金融市場的效率，同時復(fù)制傳統(tǒng)金融市場的效率 CEX 提供分散、非托管的商品。
2023 年年底 DeFi 融資
Ekubo Protocol
在 Uniswap DAO 在獨立資助中，Ekubo Protocol 收到 300 萬只 UNI 代幣（價值 1800 萬美元)用于換取即將發(fā)行治理代幣的資金 20% 的供給量。 Ekubo 是專為 Starknet 架構(gòu)設(shè)計的 AMM DEX，高度重視資本效率和第三方開發(fā)者的支持。
Definitive
依托非托管執(zhí)行平臺和非托管執(zhí)行平臺 API，Definitive 這個月早些時候在這里 BlockTower Capital 領(lǐng)先投資的種子輪融資獲得 410 一萬美元的資金，其中 Coinbase Ventures、Nascent 和 Robot Ventures 等待著名投資者也參與投資。Definitive 最終目標(biāo)是通過提供最佳滑點的交易執(zhí)行和先進(jìn)的收益策略來改進(jìn) DeFi 交易感受。
Flashwire
Gate.io Labs、VeChain、CyberX、Legend Trading、Cobo 和 SuperChain Capital 在 10 月份的 A 輪融資中向 Flashwire 投資了 1000 萬美金。 Flashwire 它是一家總部設(shè)在新加坡的數(shù)字銀行，其使命是通過使金融服務(wù)更容易瀏覽和用戶友好，提高金融服務(wù)的知名度。
結(jié)論
本研究總結(jié)了一些要點：
與 2021 年與 2022 與今年相比，今年融資總額大幅下降。不過，鑒于近期市場上漲趨勢和市場上漲趨勢以及 BTC ETF 預(yù)期，2024 這個數(shù)字可能會增加一年。
DeFi 是融資最多的類別，融資金額最大的項目集中在 L1 和 L2 區(qū)塊鏈。
游戲仍然是數(shù)字貨幣基金最重要的賭注之一。
種子輪是最常見的融資輪。
今年只有幾輪和 RWA 關(guān)于融資，我們預(yù)計這個數(shù)字將在那里 2024 年顯著增長。
